Finansal Video Eylül 2013'te İlginç Bir Şey - sayfa 2
Alım-satım fırsatlarını kaçırıyorsunuz:
- Ücretsiz alım-satım uygulamaları
- İşlem kopyalama için 8.000'den fazla sinyal
- Finansal piyasaları keşfetmek için ekonomik haberler
Kayıt
Giriş yap
Gizlilik ve Veri Koruma Politikasını ve MQL5.com Kullanım Şartlarını kabul edersiniz
Hesabınız yoksa, lütfen kaydolun
Forex piyasasında Bekleyen Giriş emrinin nasıl yerleştirileceğine dair bir ders. Aktif forex yatırımcıları için.
Bir gecede alım satım pozisyonları tutan forex piyasasındaki tüccarlar için rollover'ın ne olduğu ve nasıl çalıştığı hakkında bir ders.
Farklı ülkeler arasındaki ticaret akışının, forex piyasasında aktif tüccarlar ve yatırımcılar için para birimlerinin değerini nasıl etkilediğine dair bir ders.
Sermaye akımları, dünyadaki ülkelere giren ve çıkan yatırım akışlarının bir sonucu olarak ülkeler arasında hareket eden tüm parayı kapsar. Burada ülkeler arasında birbirine mal ve hizmet satın almak için akan para yerine, dünyadaki ülkelerin hisse senedi ve tahvil piyasalarına giren ve çıkan paraların yanı sıra gayrimenkul ve sınır ötesi birleşme ve satın almalar gibi şeylerden bahsediyoruz. .
Malların ithalatı veya ihracatı belirli bir ülkenin arz talep dengesini değiştirdiği gibi, sermaye akımlarının bir sonucu olarak ülkeye giren ve çıkan para akışları da öyle. İnternet ve diğer faktörlerin etkisiyle yabancı ülkelerde yatırım yapmanın önündeki engellerin kalkması ile birlikte fon yöneticileri ve diğer yatırımcıların sadece kendi iç piyasalarında değil dünyanın her yerindeki fırsatlardan yararlanmaları çok daha kolay hale gelmiştir. Durum böyleyken, belirli bir ülkedeki bir piyasa ortalamanın üzerinde getiriler gösterdiğinde, yabancı yatırımcılar genellikle piyasayı sermaye ile dolduracak ve ortalamanın üzerinde getiri elde etmek isteyen o ülkenin varlıklarını satın alacaklardır. Bu olduğunda, sadece o ülkenin piyasalarını değil, aynı zamanda parasının değerini de etkiler, çünkü oradaki piyasalara katılmak için yabancı sermayenin yerel para birimine dönüştürülmesi gerekir.
Çoğu insan hisse senedi piyasalarına daha aşina olsa da, burada dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta, çoğu ülkedeki tahvil piyasalarının hisse senedi piyasalarından çok daha büyük olduğu ve bu nedenle para birimi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabileceğidir. Belirli bir ülkede tahviller için ödenen faiz oranları yüksek olduğunda, bu yüksek getiriden yararlanmak isteyen yabancı yatırımcılardan o ülkeye sermaye çekme eğilimi gösterir ve burada da yerel para birimine talep yaratır.
Son olarak, sınır ötesi birleşmeler ve satın almalar da sermaye akımları kategorisinin bir parçasıdır ve büyük seviyelerde gerçekleştiklerinde piyasayı da hareket ettirebilir. Örnek olarak, Deutsche Bank (büyük bir Alman bankası) burada, Amerika Birleşik Devletleri'nde Washington Mutual'ı satın alsaydı, bu durum, dolar için büyük bir talep yaratacak ve Deutsche Bank, sırayla Euro'yu dolara sattığından, piyasada Euro arzını artıracaktı. işlemi tamamlamak için.
Tahmin edebileceğiniz gibi, belirli bir ülke için hem ticareti hem de sermaye akımlarını ve dolayısıyla para birimini etkileyebilecek sayısız faktör vardır. Döviz tüccarları olarak, farklı şeyler olduğunda FX piyasasında bir tepki olarak ne bekleyeceğimizi bilmek bizim sorumluluğumuzdur, bu nedenle her zaman bir şeyin arz talep ilişkisini nasıl etkilediğini düşünün. Bunu anladıktan sonra, bu etkinin ticaret akışına mı yoksa sermaye akışı kategorisine mi uyup uymadığını anlamak önemlidir, çünkü daha sonraki derslerde öğreneceğimiz gibi, bazı ülkeler ticaret akışlarından sermaye akışlarından daha fazla etkilenir ve bunun tersi de geçerlidir.
Piramit: Trendlerden En Fazla Kârı Elde Etmenin Sırrı
Burada ele alacağımız kavram oldukça ilgili olsa da, bunu tüm ayrıntıları bilmemiz gerektiğini düşündüğüm için değil, bir ülkeye giren ve çıkan para akışının nasıl olduğuna dair genel bir anlayışa sahip olduğum için anlatıyorum. ölçülen, para biriminin değerinin bu akışlardan nasıl etkilendiğini anlamaya yardımcı olmak için önemlidir. Artık hem ticaret hem de sermaye akışlarını anladığımıza göre, cari hesaptan başlayarak her birinin nasıl ölçüldüğünü öğreneceğiz.
Bir ülkenin cari hesabını hesaplamanın temel formülü, ihracat - mal ve hizmet ithalatı (ticaret dengesi olarak da adlandırılır) + Yurtdışından Net Faktör Geliri (temelde faiz ve temettüler) + net transfer ödemeleridir (verilen yardımlar gibi). yabancı ülkelere).
Genel olarak, para birimlerine odaklandığımız ülkeler için, formülün ticaret dengesi kısmı, ilgilendiğimiz ana bileşendir ve diğer iki bileşen hakkında herhangi bir şey duyulursa, çok az şey duyulur.
Bir ülkenin ithalat ve ihracatını düşünürken (ticaret dengesi), genellikle bir ülkenin cari fazla veya cari işlemler açığı olarak tanımlandığını duyarsınız. Cari hesap fazlası, temel olarak, bir ülkenin ithal ettiğinden daha fazlasını ihraç ettiği anlamına gelir; bu, ticaret akışları konusundaki dersimizde öğrendiğimiz gibi, diğer her şeyin eşit olması durumunda para biriminin değerini güçlendirmesi gerekir. Cari hesap açığı, temel olarak, bir ülkenin ihraç ettiğinden daha fazlasını ithal etmesi anlamına gelir; bu, diğer her şeyin eşit olması durumunda para biriminin değerini zayıflatmalıdır.
Ticaret akışlarıyla ilgili dersimizi hatırlarsanız, orada bir ABD şirketinin Kanadalı bir çelik üreticisinden 1 Milyon Dolar değerinde çelik ithal etmesi örneğini vermiştim. Basit bir örnek vermek gerekirse, bir an için bunun hem Amerika Birleşik Devletleri hem de Kanada'nın yabancı ülkelerle yaptığı tek işlem olduğunu söyleyelim. Böyle olsaydı, Amerika 1 Milyon Dolar, Kanada 1 Milyon Dolar cari fazla verirdi.
Şimdi açıkçası, dünyanın her yerindeki ülkeler arasında devam eden bunun gibi milyonlarca işlem var. Cari hesap bu işlemleri ölçer, böylece tüccarlar olarak bizler, bir ülkenin para biriminin değerinin o ülkenin ticaret akışlarına bağlı olarak artması mı yoksa azalması mı gerektiği hakkında bir fikir sahibi olabiliriz, diğer her şey eşittir.
Bu ders itibariyle Çin, 363 Milyar Dolar ile en büyük cari fazlaya sahip ve ABD 747 Milyar $ ile en büyük cari işlemler açığına sahip. Bu yüzden birçok kişi Çin'in para biriminin çok zayıf olduğunu ve ABD Dolarının çok güçlü olduğunu iddia ediyor, geçen yıl kendilerini düzeltmeye başlayan iki dengesizlik.
İşte para birimlerine odaklandığımız bazı büyük ülkelerin cari hesaplarının bir grafiği, bu ülkelerin daha ithalata mı yoksa ihracata mı yönelik olduğu hakkında fikir sahibi olabilirsiniz. Öğreneceğimiz gibi, bu para birimleriyle ilgili ekonomik verileri analiz ederken önemli olacak bir şey.
Japonya: 201 Milyar Dolarlık Fazlalık
Almanya: 185 Milyar Dolar Fazlalık
İsviçre: 67 Milyar Dolarlık Fazlalık
Kanada: 28 Milyar Dolarlık Fazlalık
Yeni Zelanda: 10 Milyar Dolar Açık
Fransa: 35 milyar dolarlık açık
Avustralya: 50 Milyar Dolarlık Açık
İtalya: 58 Milyar Dolarlık Açık
Birleşik Krallık: 111 Milyar Dolarlık Açık
Arz ve Talep Bölgeleri
Bu video, arz ve talep bölgelerinin ne olduğunu (birçok siparişi çekmesi muhtemel fiyat seviyeleri) ve bu bölgelerin çevresinde ticaret yapmaktan nasıl kâr elde edilebileceğini açıklıyor.
Sermaye hesabını hesaplamanın temel formülü şudur: Yerli Varlıkların Yabancı Sahipliğinde Artış (gayrimenkul, sınır ötesi M&A ve yerel operasyonlarda Yabancı Şirketlerin Yatırımları gibi şeyler) - Yabancı Varlıkların Yerli Sahipliğinde Artış + Portföy Yatırımları (nesneler) hisse senetleri ve tahviller gibi) + Diğer Yatırımlar (krediler ve banka hesapları gibi şeyler).
Cari hesapta olduğu gibi, bizim amaçlarımız için sermaye hesabının tüm karmaşık ayrıntılarını anlamak önemli değil, sadece cari hesabın ticaret akışlarının bir sonucu olarak bir ülkeye giren ve çıkan parayı ölçtüğü yerde, sermaye hesabı ölçümleri önemlidir. sermaye akımlarının bir sonucu olarak ülkeye giren ve çıkan para.
Sermaye akışlarıyla ilgili dersimizde tartıştığımız gibi, bir ülkedeki bir piyasa dünyanın diğer bölgelerindeki piyasalardan daha iyi performans gösterdiğinde, bu büyük getirilere katılmak isteyen yabancılardan ülkeye para akacaktır. Bu sermaye akımları ülkenin sermaye hesabına yansır. Bir ülkenin borsasından, tahvil piyasasından, emlak piyasasından vs. bahsediyor olsak da durum böyledir.
Hızlı bir örnek olarak, Amerika Birleşik Devletleri'nde yerleşik bir yatırım fonunun Kanada Menkul Kıymetler Piyasası'na 1 Milyon Dolarlık yatırım yaptığını ve Kanadalı bir emlak firmasının Amerika Birleşik Devletleri'nde eşdeğer miktarda gayrimenkul satın aldığını söyleyelim. Basitlik olsun diye, bu iki ülke ile başka herhangi bir ülke arasında gerçekleşen tek işlemler bunlar olsaydı, hem Amerika Birleşik Devletleri hem de Kanada için Sermaye Hesabı, iki işlem kendilerini tam olarak dengeleyeceği için sıfır bakiye gösterirdi.
Cari hesapta olduğu gibi, bir ülke güçlü sermaye girişleri veya çıkışları gördüğünde, bu durum para birimini doğrudan etkiler. Önemli girişler olduğunda, bu, para birimi için talep yaratır, para biriminin değerini yükseltir, diğer her şey eşit olur. Tersine, önemli çıkışlar olduğunda, bu, para biriminin piyasa arzını yaratır ve diğer her şey eşit olmak üzere değerini aşağı iter.
Şimdiye kadar söyleyebileceğiniz gibi, temel tüccarların odaklandığı şey hem cari hesap hem de sermaye hesabının etkileşimidir, çünkü teorik olarak bir para biriminin değerinin uzun vadede yükselmesine ve düşmesine neden olan buradaki dengesizlikler. terim. Bu bir sonraki dersimizin konusu olacak, o yüzden görüşmek dileğiyle.
Son dersimizde kısaca tartıştığımız gibi, uzun vadede bir para biriminin değerini nihai olarak belirleyen, uluslararası ticaret ve yatırımla ilgili para akışlarının etkileşimidir. Belirli bir ülkenin ihracatına yönelik talep güçlendiğinde ve/veya yabancıların o ülkeye yatırımları arttığında, o zaman, her şey eşit olduğunda, bir para birimi güçlenmelidir. Tersine, belirli bir ülkenin ihracatına yönelik talep zayıfladığında ve/veya yabancıların o ülkedeki yatırımları düştüğünde, o zaman, her şey eşit olduğunda, bir para biriminin zayıflaması gerekir.
Bunu ölçen, cari hesap ve sermaye hesabının etkileşimidir ve bunlar birleştirildiğinde bir ülkenin ödemeler dengesini oluşturur. Ödemeler dengesi, çok basit bir şekilde, bir ülkenin dünyadaki tüm diğer ülkelerle yaptığı işlemlerin toplamıdır veya başka bir deyişle, hem ticaret akışlarının hem de sermaye akışlarının tek bir raporda birleşimidir. Bir ülkenin ödemeler dengesini ve ilgili göstergelerini takip ederek, bir döviz tüccarı, bir ülkenin para biriminin gelecekteki olası yönü hakkında büyük fikir edinebilir.
Bunu daha iyi anlamak için ABD Doları örneğine bakalım. Önceki derslerde tartıştığımız gibi, Amerika Birleşik Devletleri oldukça uzun bir süredir çok büyük bir cari açık verdi, bu da ülkenin ihraç ettiğinden çok daha fazla mal ve hizmet ithal ettiği anlamına geliyor. Ancak ABD Dolar Endeksi'nin bu grafiğinin gösterdiği gibi, bu büyük cari açığa rağmen ABD Doları birkaç yıl boyunca güçlenmeye devam etti.
Burada 2000'e girerken görebileceğiniz gibi, ABD kalıcı bir cari hesap açığı vermesine rağmen, 2000'in sonlarından itibaren satmaya başlamadan önce para birimi genel olarak güçlenmeye devam etti. Şimdi burada basitlik adına oldukça önemli bazı genellemeler yapıyorum, ancak temel tüccarların bunun nedenleri olarak göstereceği iki ana neden var:
1. Bu durum biraz değişmeye başlasa da, yıllardır ABD Doları için güçlü bir talep var çünkü ABD Doları, Japonya ve Çin gibi ülkeler olmak üzere birçok büyük merkez bankasının rezerv para birimi olarak tutmayı tercih ettiği para birimidir. En çok bu konuda duyacaksınız. Bu, denklemin sermaye akışı tarafında, 2000 yılına kadar devam eden cari hesap açığını dengelemeye yardımcı olan dolar talebi yaratır.
2. Çoğunuzun hatırlayacağı gibi, 2000 yılının Mart ayında gerçekleşen NASDAQ zirvesinden önce Amerika Birleşik Devletleri'nde yabancı yatırımcıların aktif olarak katıldığı büyük bir boğa piyasası yaşandı. Sermaye akışlarıyla ilgili dersimizde öğrendiğimiz gibi, bu aynı zamanda büyük bir dolar talebi yarattı ve bu da büyük cari açığın dengelenmesine yardımcı oldu.
Ancak NASDAQ'ın satılmasından sonra, yabancı yatırımcılar diğer birçok tüccar ve yatırımcıyla birlikte ABD Menkul Kıymetler piyasasından kaçtı. Büyük cari açığı dengelemek için artık yabancı sermaye girişi olmadığı için ABD Doları zayıflamaya başladı. Dolar zayıflamaya başlayınca bu, merkez bankaları arasında zincirleme bir tepki yarattı ve bu merkez bankaları EURO ve diğer para birimlerini çeşitlendirmeye başladı ve doların satışını daha da şiddetlendirdi.
Bu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki cari işlemler açığının büyük kaldığı (uluslararası ticaret açısından ABD Doları'lık bir piyasa fazlası yarattığı) ve ABD hisse senedi ve tahvil piyasalarına sermaye girişlerinin düşmeye başladığı ve dolar talebini düşürdüğü bir durum yarattı. cari açığı kapatıyordu.
Bu noktada tüm karmaşık ayrıntıları anlamak önemli olmasa da, anlamanız gereken şey, bir para biriminin uzun vadeli temelleri hakkında fikir sahibi olmak için neler olup bittiğine dair genel bir anlayışa sahip olmanın önemli olduğudur. hem ticaret akışları hem de sermaye akışları açısından ve bu iki şeyin birbiriyle nasıl etkileşime girdiğinden. Gelecek derslerde öğreneceğimiz gibi, para birimleriyle ilgili tüm temel bilgiler bu iki temel kavramla ilişkilendirilebilir, bu nedenle bu ders için ev ödeviniz için aşağıdaki soruyu düşünmenizi tavsiye ederim:
ABD Doları'nın değeri düşerken, bunun ABD'deki büyük cari açık üzerinde ne gibi bir etkisi olmalı ve neden?
Mevcut ve gelecekteki kazanç beklentileri, bir hisse senedinin uzun vadeli yönünü tahmin etmeye çalışırken dikkate alınması gereken en önemli faktörler olduğu gibi, bir para biriminin uzun vadeli yönünü tahmin etmeye çalışırken mevcut ve gelecekteki faiz oranı beklentileri de dikkate alınması gereken en önemli faktörlerdir. Bu nedenle, para birimleri, ülkenin faiz oranlarını etkileyebilecek herhangi bir ekonomik habere karşı oldukça hassastır ve tüm zaman dilimlerindeki tüccarların anlaması için önemli bir faktördür.
Bir ülkenin merkez bankası faiz oranlarını yükselttiğinde, bu sadece hedefledikleri kısa vadeli faiz oranını değil, her tür borçlanma aracının faiz oranlarını da etkiler. Bir ülkenin merkez bankası faiz oranlarını yükseltirse, her tür borçlanma aracı, diğer her şey eşit olmak kaydıyla, yatırımcılar için daha çekici hale gelecektir. Bu, yalnızca yabancı yatırımcıların o ülkenin borcuna yatırım yapma olasılığının daha yüksek olduğu anlamına gelmez, aynı zamanda yerli yatırımcıların daha yüksek getiri için ülke dışına bakma olasılıklarının daha düşük olması, o ülkenin borcuna daha fazla talep yaratması ve o ülkenin borcunun değerini artırması anlamına gelir. para birimi yukarı, diğer her şey eşit.
Tersine, bir merkez bankası faiz oranlarını düşürdüğünde, o ülke için her tür borçlanma aracının faiz oranları yatırımcılar için daha az çekici olacaktır, diğer her şey eşit olacaktır. Bu, hem yabancı hem de yerli yatırımcıların o ülkenin borcuna yatırım yapma olasılıklarının daha düşük olduğu anlamına gelmez, aynı zamanda diğer ülkelerde daha yüksek getiri elde etmek için daha fazla para çekme, daha az talep ve daha büyük bir pazar yaratma olasılıkları olduğu anlamına gelir. diğer her şey eşitken, o para biriminin arzı ve değerini düşürmesi.
Bu anlaşıldıktan sonra, yabancı yatırımcıların sadece yatırım yaptıkları borçlanma aracındaki faiz oranı değişikliklerinden kaynaklanan potansiyel kâr veya zarara değil, aynı zamanda değerdeki dalgalanmalardan kaynaklanan kâr ve zararlara da maruz kaldıklarını anlamak önemlidir. o ülkenin para birimi. Bu, anlaşılması gereken önemli bir kavramdır, çünkü genellikle faiz oranları yükseldiğinde yatırımcılar için karları artırmaya çalışacaktır, çünkü para biriminin değerindeki artış, yatırımı sattıklarında ve kendi ülkelerinin para birimine geri döndüklerinde gerçekleşir. Bu, yabancı yatırımcıya yatırımlarından çok daha fazla getiri ve faiz oranları yükseldiğinde yatırım yapmak için çok fazla teşvik vererek para biriminin değerini diğer her şey eşitken daha da yukarıya taşır.
Tersine, faiz oranları düştüğünde, sadece yatırımcıların daha düşük getirisi nedeniyle değil, aynı zamanda normalde faiz oranlarındaki düşüşle gelen para biriminin değerindeki düşüş nedeniyle bir ülkenin borçlanma araçlarına daha az talep olacaktır. Yabancı yatırımcıya, yatırımın bir parçası olarak ortaya çıkan para birimi dönüştürme işleminden kaynaklanan ek bir zarar, onları paralarını başka bir yere koymaya teşvik eder, paranın değerini daha da düşürür, diğer her şey eşit olur.