Mekanizmayı açıklayın. Bir piyasa yapıcı ile açıldıysam, başka bir piyasa yapıcı ile nasıl bir anlaşma kapatabilirim? - sayfa 3

[Дмитрий]

Mihail Marchukajtes :
Varlığın fiyatı, mevduatın temel para birimi tarafından belirlenir. Ve evet, önceki cevapta biraz kurnazdım. Bu geleceklerle ilgili değil, seçeneklerle ilgili. Altı aya kadar bir sona erme süresi olan uzun menzilli grevlerde bir seçenek satın alırsınız. Biri çok düşük vuruşta, diğeri çok yüksek vuruşta. ve bu altı ay boyunca müşterilerinize satabilirsiniz. Opsiyon ticaretinde fazla tecrübem olmadığını itiraf ediyorum ama yaklaşık anlamını anladım. Aynı anda hem alıcı hem de satıcı olabildiğinizde bu şekilde piyasa yapıcı olurlar. Buna yanılmıyorsam spread ticareti denir, MM'nin yaptığı da tam olarak budur.

Seçenek - AYRICA birleşik bir tür takas sözleşmesi.

Parça parça nasıl satarsınız?

[Mihail Marchukajtes]

Дмитрий :

Seçenek - AYRICA birleşik bir tür takas sözleşmesi.

Parça parça nasıl satarsınız?

Ofis içinde, kolayca. Eh, toplam pozisyonların birikiminin gerçekleşmesi doğaldır, ancak zaten borsaya girerken. Yani gün içinde az çok büyük bir pozisyon biriktirdim ve bunu borsada çözdüm. Minimum hacmin altına sığmayanlar yarına aktarıldı vb.

[Дмитрий]

Mihail Marchukajtes :
Ofis içinde, kolayca. Eh, toplam pozisyonların birikiminin gerçekleşmesi doğaldır, ancak zaten borsaya girerken. Yani gün içinde az çok büyük bir pozisyon biriktirdim ve bunu borsada çözdüm. Minimum hacmin altına sığmayanlar yarına aktarıldı vb.

Ve nasıl kapatacaksınız?

50-10 dolarlık kısımlarda birleşik bir takas sözleşmesi mi?

[Mihail Marchukajtes]

Дмитрий :

Ve nasıl kapatacaksınız?

50-10 dolarlık kısımlarda birleşik bir takas sözleşmesi mi?

Yani diyorum ki, önce az çok büyük bir pozisyon için biriktiriyorsunuz, biriktirdikçe borsaya getirdiniz. Aynı şey kaldıraçla da çalışabilir. Müşterileriniz için numaralar çizdiğiniz gerçeğini çok az insan umursar. Asıl mesele kendini anlatmak değil ama DC yazılım sistemlerinde bu konuda çok çeşitli kontroller olduğuna eminim. Yine, tüm bunlar benim açımdan genişletilmiş bir şekilde anlatılıyor.

[Дмитрий]

Mihail Marchukajtes :
Yani diyorum ki, önce az çok büyük bir pozisyon için biriktiriyorsunuz, biriktirdikçe borsaya getirdiniz. Aynı şey kaldıraçla da çalışabilir. Müşterileriniz için numaralar çizdiğiniz gerçeğini çok az insan umursar. Asıl mesele kendini anlatmak değil ama DC yazılım sistemlerinde bu konuda çok çeşitli kontroller olduğuna eminim. Yine, tüm bunlar benim tarafımdan büyütüldü.

Bir çift için bir opsiyon sözleşmesi için toplamda biriken, borsada bir sözleşme satın aldı.

Müşteriler yavaş yavaş pozisyonlarını kapatmaya başladılar - bir opsiyon bir DC pozisyonunu nasıl korur?

DC, opsiyonun son kullanma tarihini mi bekliyor?

DY sözleşmeyi son teslim tarihinden önce uygular mı? Ne zaman?

[Mihail Marchukajtes]

Дмитрий :

Bir çift için bir opsiyon sözleşmesi için toplamda biriken, borsada bir sözleşme satın aldı.

Müşteriler yavaş yavaş pozisyonlarını kapatmaya başladılar - bir opsiyon DC pozisyonunu nasıl korur?

DC, opsiyonun son kullanma tarihini mi bekliyor?

DY sözleşmeyi son teslim tarihinden önce uygular mı? Ne zaman?

Biraz yanlış. Biraz para yatırdım ve hemen vadesi uzun ve grevleri uzun olan iki opsiyon satın aldım. Sonuç olarak, iki pozisyonunuz var ve ardından bunları en yakın vadeli işlemleri kullanarak satmaya başlıyorsunuz. Seçenek+ Vadeli İşlemler =SPOT

Bu planın ayrıntılarını tam olarak bilmiyorum ama kesinlikle böyle bir strateji olduğunu biliyorum ve buna spread ticareti deniyor, Piyasalar aslında bunu yapıyor. Veya uzak vadeli işlemler satın alırlar ve yakınlarda satılırlar veya seçenekleri kullanarak hepsi aynı. İşte link , bir göz atın. Buna takvim dağılımı denir. Bu, uzak ve yakın vadeli işlemler arasında fiyat farkı olduğu zamandır.

[Дмитрий]

Mihail Marchukajtes :

Biraz yanlış. Biraz para yatırdım ve hemen vadesi uzun ve grevleri uzun olan iki opsiyon satın aldım. Sonuç olarak, iki pozisyonunuz var ve ardından bunları en yakın vadeli işlemleri kullanarak satmaya başlıyorsunuz. Seçenek+ Vadeli İşlemler =SPOT

Bu planın ayrıntılarını tam olarak bilmiyorum ama kesinlikle böyle bir strateji olduğunu biliyorum ve buna spread ticareti deniyor, Piyasalar aslında bunu yapıyor. Veya uzak vadeli işlemler satın alırlar ve yakınlarda satılırlar veya seçenekleri kullanarak hepsi aynı. İşte link , bir göz atın. Buna takvim dağılımı denir. Bu, uzak ve yakın vadeli işlemler arasında fiyat farkı olduğu zamandır.

Yine, hiçbir şey net değil.

Bir kez daha soruyorum - konsolide pozisyonun bölünmesiyle ne yapmalı?

Hem opsiyonlar hem de vadeli işlemler standartlaştırılmış değişim sözleşmeleridir. Standart bir minimum boyuta sahiptirler.

Diyelim ki DC, bir varlık için bir yönde birçok küçük sipariş topladı ve bir opsiyon satın aldı.

Müşteriler pozisyonlarını AŞAMALI OLARAK kapatmaya başladığında ne yapmalı?

50-100-200 dolar için vadeli işlem sözleşmesi yoktur.

[Mihail Marchukajtes]

Дмитрий :

Yine, hiçbir şey net değil.

Bir kez daha soruyorum - konsolide pozisyonun bölünmesiyle ne yapmalı?

Hem opsiyonlar hem de vadeli işlemler standartlaştırılmış değişim sözleşmeleridir. Standart bir minimum boyuta sahiptirler.

Diyelim ki DC, bir varlık için bir yönde birçok küçük sipariş topladı ve bir opsiyon satın aldı.

Müşteriler pozisyonlarını AŞAMALI OLARAK kapatmaya başladığında ne yapmalı?

50-100-200 dolar için vadeli işlem sözleşmesi yoktur.

Burada iç likidite sorununun ortaya çıktığını düşünüyorum. Başlangıç olarak, kendimizinkini bir araya getiriyoruz ve büyük bir çarpıklık durumunda kendimizi gerçek bir takas seçeneği ile sigortalıyoruz. Doğal olarak, opsiyon için yanlılığın minimum sözleşme hacminde olması gerekir. Ama bu sadece mutfakla ilgili. Birinin 200 dolarınızı borsaya ayrı taşıması pek olası değildir. Ancak çok sayıda müşteri varsa, toplam pozisyonların her biri bir milyon olmayabilir. Ve bu tür pozisyonlarda manevra için yer var. Beğenin ya da beğenmeyin, yine de 200 dolarınızı biriktirirler.

[Дмитрий]

Mihail Marchukajtes :

Burada iç likidite sorununun ortaya çıktığını düşünüyorum. Başlangıç olarak, kendimizinkini bir araya getiriyoruz ve büyük bir çarpıklık durumunda kendimizi gerçek bir takas seçeneği ile sigortalıyoruz. Doğal olarak, opsiyon için yanlılığın minimum sözleşme hacminde olması gerekir. Ama bu sadece mutfakla ilgili. Birinin 200 dolarınızı borsaya ayrı taşıması pek olası değildir. Ancak çok sayıda müşteri varsa, toplam pozisyonların her biri bir milyon olmayabilir. Ve bu tür pozisyonlarda manevra için yer var. Beğenin ya da beğenmeyin, yine de 200 dolarınızı biriktirirler.

Diyelim ki.

Müşteri pozisyonunu 200 dolara kapattı ve DC bu kapanışı iç rezervlerle kapattı.

AMA seçenek tüm tutar için açık kaldı - bu 200 dolarlık fark DC'nin omuzlarında risk altındadır - bu müşterinin değil DC'nin pozisyonudur. Ve müşterilerin pozisyonları kademeli olarak kapatıldığından , opsiyondaki DC riski artacaktır.

Ve sonunda ne var?

DC'nin 1 milyon dolarlık bir seçeneği ve 100 dolarlık son bir müşteri bahsi var mı?

[Mihail Marchukajtes]

Дмитрий :

Diyelim ki.

Müşteri pozisyonunu 200 dolara kapattı ve DC bu kapanışı iç rezervlerle kapattı.

AMA seçenek tüm tutar için açık kaldı - bu 200 dolarlık fark DC'nin omuzlarında risk altındadır - bu müşterinin değil DC'nin pozisyonudur. Ve müşterilerin pozisyonları kademeli olarak kapatıldığından , opsiyondaki DC riski artacaktır.

Ve sonunda ne var?

DC'nin 1 milyon dolarlık bir seçeneği ve 100 dolarlık son bir müşteri bahsi var mı?

Böyle bir ciro ile lam için bir opsiyon satın almak için ne tür bir aptal olmak gerekir? SADECE müşteri işlemlerini toplam lot üzerinden gerçek bir borsaya çekmeye başlayabileceğiniz kritik bir kütle olduğuna eminim. Ve daha çok hacmin iç cirosu ile ölçülür. Ondan, riskten korunma pozisyonlarının hacmi zaten belirlendi. Kritik bir kitleye ulaşmadan önce onları bir araya getirmeye çalışıyorsunuz, ondan sonra gerçek bir takasa yatırım yapıyorsunuz. Birleşen birçok DC'nin bu engeli aşamadığını düşünüyorum. Daha doğrusu, kurulmadan önce kendi fonlarınızla riskten korunuyorsunuz. Ama borsa vasıtasıyla günlük bir takım cirolar yapıldıktan sonra. Sadece DC hakkında konuşuyorsunuz ve örnek olarak 100 dolar veriyorsunuz. Üzgünüm, ama bu kadar küçük fonların dönmesini sağlayacak herhangi bir DC bilmiyorum.