RTS için Rusça kılavuzlar - sayfa 9
Alım-satım fırsatlarını kaçırıyorsunuz:
- Ücretsiz alım-satım uygulamaları
- İşlem kopyalama için 8.000'den fazla sinyal
- Finansal piyasaları keşfetmek için ekonomik haberler
Kayıt
Giriş yap
Gizlilik ve Veri Koruma Politikasını ve MQL5.com Kullanım Şartlarını kabul edersiniz
Hesabınız yoksa, lütfen kaydolun
Hisselerin gerçek değerini resmileştirmek her zaman zor olmuştur. Ve tüm ihraççıların gerçek değerini aldıktan sonra zor değil.
Hisselerin gerçek değeri nedir?
Görev, hisselerin gerçek değerini hesaplamak değil, mevcut değerlerine göre hesaplamaktır.
dizin. Piyasanın üstlendiği mevcut temettüleri bilmek
(ve formülden kolayca hesaplanabilirler
F = N*S*(1+r1) - N*böl*(1+r2),
N, vadeli işlem sözleşmesinin hacmidir (hisse sayısı),
F – vadeli işlem fiyatı;
S, hissenin spot fiyatıdır;
r1 - bir vadeli işlem sözleşmesi kapsamındaki bir işlemin yapıldığı tarihten ifasına kadar olan süre için faiz oranı ;
div, temel alınan hisse üzerindeki temettü tutarıdır;
r2 - hissedarlar sicilinin kapatıldığı tarihten ("cut-off") vadeli işlem sözleşmesinin ifasına kadar olan süre için faiz oranı.),
endeksin kendisinin değeri (aşırı değerli olup olmadığı) yargılanabilir.
Katma
Endekse dahil olan tüm paylar terminaldedir.
Daha erişilebilir formüllerle RTS endeksi nasıl hesaplanır.
No
1. Hesaplama için gerekli veriler.
2. Formüller
Bakın, halka açıklık ve düzeltme faktörlerinin hesaplanması konusunda kafalar karıştı ama mesele şu ki:
a) tüm bu alıntılar (bölüm 4) her durumda dikkate alınmalıdır - ekleyin. emisyonlar, geri dönüş satın almalar ve diğer değişiklikler Halka açıklık. Bunlar bürokrasi ve muhasebe prosedürlerinin gereklilikleridir. AMA en önemlisi
b) Nitekim, bileşenlerdeki fiyat dışı değişimler nedeniyle endeks fiyatı değişemez ; ana formülün W faktörünü değiştirirken (bölüm 2), Z katsayısı, indeksin değeri değişmeyecek şekilde değişir (bölüm 5.2)
Z ayrıca, bazı enstrümanların fiyatı o kadar yükselirse (veya ilk beşten oluşan bir grup, vb.) endeksteki paya bir sınır getirilirse de değişir (s. 6) ve diğer bazı durumlarda, hisse senedi alım satımının durdurulması gibi.
Son olarak sorunuz için
1. Metoduna göre tam olarak hesaplanacak veriler burada yayınlanmıştır (kontrol etmedim ama gerekli olan her şeyi koymak zorundayım) https://www.moex.com/en/index/RTSI/constituents/
Ancak, Endeks'teki değişiklikleri hesaplamak için formülü daha kolay karıştırmak mümkün görünüyor, oranlarda bir değişiklik olması durumunda her çeyrekte bir kontrol etmeniz gerekecek.
2. Paragraf 2.10'daki formül, katsayılarda herhangi bir değişiklik yoksa, W, C sabit ise, büyük ölçüde basitleştirilmiştir, yani. Değişikliği hesaplamak için o anki fiyat değişikliklerini büyük harfe göre tartmanız yeterlidir.
Onlar. örneğin, bir AFKS enstrümanının fiyatındaki bir veya başka bir değişiklikle endeksin nasıl değişeceğini bilmek istiyorsanız, fiyatı 0.10 $ değişmiştir. tabloyu kullanarak endeksin toplam büyük harf kullanımını hesaplayın
1.524,55 milyon *%100/ 0,65 = 234.545,7 milyon $
Fiyat değişikliğinden kapitalizasyondaki değişiklik AFKS = 0,1 * 9650 M * 0,33 = 318,45 M. Hisse = 318,45 / 234 545.7 = %0,13 - endeksin değeri ne kadar değiştireceği
Umarım iyice çiğnemişimdir, açıklamak bana düşmez, özellikle sayıları)
Hisselerin gerçek değeri nedir?
Görev, hisselerin gerçek değerini hesaplamak değil, mevcut değerlerine göre hesaplamaktır.
dizin. Piyasanın üstlendiği mevcut temettüleri bilmek
(ve formülden kolayca hesaplanabilirler
F = N*S*(1+r1) - N*böl*(1+r2),
N, vadeli işlem sözleşmesinin hacmidir (hisse sayısı),
F – vadeli işlem fiyatı;
S, hissenin spot fiyatıdır;
r1 - bir vadeli işlem sözleşmesi kapsamındaki bir işlemin yapıldığı tarihten ifasına kadar olan süre için faiz oranı ;
div, temel alınan hisse üzerindeki temettü tutarıdır;
r2 - hissedarlar sicilinin kapatıldığı tarihten ("cut-off") vadeli işlem sözleşmesinin ifasına kadar olan süre için faiz oranı.),
endeksin kendisinin değeri (aşırı değerli olup olmadığı) yargılanabilir.
Katma
Endekse dahil olan tüm paylar terminaldedir.
Terminaldeki mevcut fiyat ve hesaplanan (hesap derleyicileri açısından gerçeğe daha yakın olan) farklı şeylerdir. 3. noktadan itibaren fiyat belirleme. Ve hisse değerlerinin paylarına ve paylarına bağlı olarak düzeltme faktörleri ile ayarlanması.
Mevduattan yapılan yanlış hesaplama görünüşe göre borsaya uymadı, ama ben daha çok beğendim, daha basit ve çoğu durumda orta vadede doğru.
Bilmiyorum, ancak uygulama tam tersini gösterse de, nedense karmaşık hesaplamalar daha doğru kabul ediliyor. Belki maaşı haklı çıkarmak için, hesabı yapanlar)))
Bakın, halka açıklık ve düzeltme faktörlerinin hesaplanması konusunda kafalar karıştı ama mesele şu ki:
a) tüm bu alıntılar (bölüm 4) her durumda dikkate alınmalıdır - ekleyin. emisyonlar, geri dönüş satın almalar ve diğer değişiklikler Halka açıklık. Bunlar bürokrasi ve muhasebe prosedürlerinin gereklilikleridir. AMA en önemlisi
b) Nitekim, bileşenlerdeki fiyat dışı değişimler nedeniyle endeks fiyatı değişemez ; ana formülün W faktörünü değiştirirken (bölüm 2), Z katsayısı, indeksin değeri değişmeyecek şekilde değişir (bölüm 5.2)
Z ayrıca, bazı enstrümanların fiyatı o kadar yükselirse (veya ilk beşten oluşan bir grup, vb.) endeksteki paya bir sınır getirilirse de değişir (s. 6) ve diğer bazı durumlarda, hisse senedi alım satımının durdurulması gibi.
Son olarak sorunuz için
1. Metoduna göre tam olarak hesaplanacak veriler burada yayınlanmıştır (kontrol etmedim ama gerekli olan her şeyi koymak zorundayım) https://www.moex.com/en/index/RTSI/constituents/
Ancak, Endeks'teki değişiklikleri hesaplamak için formülü daha kolay karıştırmak mümkün görünüyor, oranlarda bir değişiklik olması durumunda her çeyrekte bir kontrol etmeniz gerekecek.
2. Paragraf 2.10'daki formül, katsayılarda herhangi bir değişiklik yoksa, W, C sabit ise, büyük ölçüde basitleştirilmiştir, yani. Değişikliği hesaplamak için o anki fiyat değişikliklerini büyük harfe göre tartmanız yeterlidir.
Onlar. örneğin, bir AFKS enstrümanının fiyatındaki bir veya başka bir değişiklikle endeksin nasıl değişeceğini bilmek istiyorsanız, fiyatı 0.10 $ değişmiştir. tabloyu kullanarak endeksin toplam büyük harf kullanımını hesaplayın
1.524,55 milyon *%100/ 0,65 = 234.545,7 milyon $
Fiyat değişikliğinden kapitalizasyondaki değişiklik AFKS = 0,1 * 9650 M * 0,33 = 318,45 M. Hisse = 318,45 / 234 545.7 = %0,13 - endeksin değeri ne kadar değiştireceği
Umarım iyice çiğnemişimdir, açıklamak bana düşmez, özellikle sayıları)
Teşekkür ederim daha detaylı inceleyeceğim...
Terminaldeki mevcut fiyat ve hesaplanan (hesap derleyicileri açısından gerçeğe daha yakın olan) farklı şeylerdir . 3. noktadan itibaren fiyat belirleme. Ve hisse değerlerinin paylarına ve paylarına bağlı olarak düzeltme faktörleri ile ayarlanması.
Mevduattan yapılan yanlış hesaplama görünüşe göre borsaya uymadı, ama ben daha çok beğendim, daha basit ve çoğu durumda orta vadede doğru.
Bilmiyorum, ancak uygulama tam tersini gösterse de, nedense karmaşık hesaplamalar daha doğru kabul ediliyor. Belki maaşı haklı çıkarmak için, hesabı yapanlar)))
Metodolojide de belirtilmiştir - hesaplama her 15 saniyede bir, ancak aslında 1 saniye olarak değiştirildi. Ve hesaplama sırasında enstrümanlar için hangi fiyatların alındığı 3. bölümde açıklanmıştır.
Derleyicilerin bakış açısı nedir? Fiyatı almak için mevcut saniyenin hangi milisaniyesini seçiyorlar?)))
Terminaldeki mevcut fiyat ve hesaplanan (hesap derleyicileri açısından gerçeğe daha yakın olan) farklı şeylerdir. 3. noktadan itibaren fiyat belirleme. Ve hisse değerlerinin paylarına ve paylarına bağlı olarak düzeltme faktörleri ile ayarlanması.
Mevduattan yapılan yanlış hesaplama görünüşe göre borsaya uymadı, ama ben daha çok beğendim, daha basit ve çoğu durumda orta vadede doğru.
Bilmiyorum, ancak uygulama tam tersini gösterse de, nedense karmaşık hesaplamalar daha doğru kabul ediliyor. Belki maaşı haklı çıkarmak için, hesabı yapanlar)))
Muhtemelen fikri anlamadın.
Önemli olan gerçek fiyat ile hesaplanan fiyat arasındaki fark değil, gerçek fiyatın MEVCUT tahmin edilen fiyattan ne kadar farklı olduğudur.
Güncel uzlaşma fiyatıdır. Çünkü piyasa katılımcıları kendi verilerine ve kriterlerine göre gerçek fiyatı oluştururlar.
Ancak, keskin bir eğilime yol açan temettü miktarına (paraya) ve zamanlamasına bağlı olan adil bir fiyat vardır.
bu parametrelerden biri değiştirilirse. Ve bu adil fiyat hesaplanabilir (ancak, Borsadaki her şey gibi),
geçmiş temettüler ve analistlerin tahminlerine ilişkin verilere odaklanmak. Yani, önceden bilme olasılığı yüksek
eğilim yönü. Ancak tüm bunları hesaplamak için RTS endeksini doğru bir şekilde nasıl hesaplayacağınızı öğrenmeniz gerekir.
Teşekkür ederim daha detaylı inceleyeceğim...
Rica ederim. Gördüğüm gibi, tabloyu çeyrekte bir ayrıştırmak ve tablonun yeniden hesaplanması sırasındaki endeks değerini ayrıştırmak gerekiyor ve bundan hesaplama yukarıdaki gibi basit.
Söyleyin bana, gelecekleri merak ediyorum - sonuçta, sadece temettü beklentileri fiyatlarını etkilemez, doğru anlıyor muyum? Sadece temettü aynı kalırsa ve diğer duygular değişirse, gelecek de hareket edecek mi?
Acil konusunda neredeyse hiç deneyimim yok, ama zaten oraya bakıyorum)
Rica ederim. Gördüğüm gibi, tabloyu çeyrekte bir ayrıştırmak ve tablonun yeniden hesaplanması sırasındaki endeks değerini ayrıştırmak gerekiyor ve bundan hesaplama yukarıdaki gibi basit.
Söyleyin bana, gelecekleri merak ediyorum - sonuçta, sadece temettü beklentileri fiyatlarını etkilemez, doğru anlıyor muyum? Sadece temettü aynı kalırsa ve diğer duygular değişirse, gelecek de hareket edecek mi?
Acil konusunda neredeyse hiç deneyimim yok, ama zaten oraya bakıyorum)
Vadeli işlemler her şeyden önce SPOT'un bir türevidir ve spot fiyat birçok faktöre bağlıdır.
Örneğin, RTS ayrıca para birimi bileşenine de bağlıdır.
Yani faktörlerden biri değiştiğinde vadeli işlem fiyatı değişir.
Değişmeyecek olan tek şey, vadeli işlemlerin fiyatının, sona erme anındaki SPOT fiyatına eşit olacağıdır (vadelilerin çoğu dikkate alındığında).
Katma
Burada örneğin 2000 puanlık dünkü düşüş, dolar pek değişmedi, bu nedenle birilerinin temettüleri hakkında bilgi vardı.
2000 RTS puanı, bu bir an için 14.75 * 2000 = 29500 yara izi!
Vadeli işlemler her şeyden önce SPOT'un bir türevidir ve spot fiyat birçok faktöre bağlıdır.
Örneğin, RTS ayrıca para birimi bileşenine de bağlıdır.
Yani faktörlerden biri değiştiğinde vadeli işlem fiyatı değişir.
Değişmeyecek olan tek şey, vadeli işlemlerin fiyatının, sona erme anındaki SPOT fiyatına eşit olacağıdır (vadelilerin çoğu dikkate alındığında).
Açık. Bu arada, RTS, Rusya Federasyonu Merkez Bankası doları oranında hesaplandığından, yani. gün boyunca değişmez ve hisselerin neredeyse tamamı ruble cinsindendir, o zaman endeks boşluklarını öngörmek mümkündür, sadece vadeli işlemler, elbette, rublenin dolara karşı mevcut döviz kurunu hemen hesaba katar.
Açık. Bu arada, RTS, Rusya Federasyonu Merkez Bankası doları oranında hesaplandığından, yani. gün boyunca değişmez ve hisselerin neredeyse tamamı ruble cinsindendir, o zaman endeks boşluklarını öngörmek mümkündür, sadece vadeli işlemler, elbette, rublenin dolara karşı mevcut döviz kurunu hemen hesaba katar.
Öngörmek mümkün, ancak piyasa güçlü değişiklikleri geri kazanıyor.
Katma
Burada, örneğin, piyasa SBER temettülerinin adi hisse senetlerinin miktarına ve zamanına karar veremez.
Çatı kaplama keçeleri 6 çatı kaplama keçesi 9 ve belki 12 ay
Ve Gazprom 9 veya 12'yi "düşünüyor"
Evet ve hisse başına miktar küçük ....
Ancak Severstal neredeyse normal (6 vadeli 36.27 ruble için temettü açıklandı), dün değerler neredeyse açıklandığı gibi (36.98)