Форекс-прогноз и прогноз криптовалют на 02 – 06 сентября 2024г.
EUR/USD: Доллар переходит в наступление
● С начала июля индекс доллара DXY падал, и 27 августа достиг восьмимесячного минимума, нащупав дно на уровне 100.51. Основной причиной такой отрицательной динамики стало опасение относительно замедления американской экономики. По мнению рынков, для ее поддержки ФРС должна была начать смягчение своей монетарной политики (QE) и активное снижение процентных ставок. Еще в июле ряд членов FOMC (Federal Open Market Committee) были готовы отдать голоса за снижение ставки. Но ее не снизили – чиновники решили подождать до сентября, и принять решение, опираясь на более свежие макроэкономические показатели. Снижение процентной ставки на 25 б.п. (базисных пунктов) на заседании FOMC 18 сентября практически ни у кого не вызывает сомнений. А вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п. достигла на прошлой неделе 35%. Срочный рынок также посчитал, что суммарное срезание стоимости долларовых заимствований до конца года составит 95-100 б.п. В результате, такие действия американского Центробанка должны были привести к резкому росту риск-аппетитов и оказать дополнительное давление на активы-убежища, коим является и валюта США.
Глядя на прогнозы относительно замедления американской экономики, участники рынка заговорили о сокращении дивергенции с Евросоюзом и Великобританией. В результате основными выгодоприобретателями стали евро и фунт, что наглядно видно на графиках пар EUR/USD и GBP/USD. Но, как гласит древняя мудрость, всё хорошее когда-нибудь заканчивается. Жизнь – как полосы у зебры. Так и для евро с фунтом вслед за белой полосой, наступила черная. (Честно говоря, не такая уж и черная, просто серая).
● Как оказалось, не всё так плохо в США. Согласно предварительным данным, опубликованным в четверг 29 августа, ВВП страны во 2-ом квартале вырос на 3.0%, что больше как прогноза 2.8%, так и предыдущего значения 1.4%. Вышедшая в тот же день статистика с рынка труда показала, что число первичных заявок на пособия по безработице в Соединенных Штатах практически не изменилось – оно составило 231K при прогнозе 232K и предыдущем значении 233K. Также на прежнем уровне в августе остался такой инфляционный показатель, как Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) – 2.6% (г/г) при прогнозе 2.7% и июльском значении 2.6%.
● Из всех вышеприведенных цифр следует, что страхи относительно замедления экономики и охлаждения рынка труда США явно преувеличены. Также рано говорить и об окончательной победе над инфляцией. Как рано говорить и о том, что ФРС снизит процентную ставку на 100 б.п. до конца года. Как прозорливо отметил президент Федерального Резервного Банка Атланты Рафаэль Бостик (Raphael Bostic), не хотелось бы оказаться в ситуации, когда после ослабления денежно-кредитной политики потребуется ее снова ужесточать. Как гласит еще одна поговорка, поспешишь – людей насмешишь.
В пользу того, что торопится не стоит, говорит и замена в президентской гонке пожилого Джо Байдена на Камалу Харис. Впервые с апреля прошлого года в опросах Wall Street Journal рейтинг демократического кандидата хотя и чуть-чуть, но все-таки оказался выше, чем у республиканца Доналда Трампа. Так что и в этом случае прогнозы относительно рецессии экономики США стоит отложить на будущее. На таком фоне, как считают экономисты Citigroup, сентябрь станет периодом, когда фактор возможного исхода президентских выборов станет источником серьезной волатильности. Но, как бы ни менялись рейтинги кандидатов, этот фактор неопределенности будет поддерживать доллар как валюту-убежище.
● Все вышесказанное говорит о том, что рынки, возможно, сильно преувеличивают скорость и масштабы QE со стороны Федрезерва. С другой стороны, они, возможно, недооценивают решимость Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) к аналогичным действиям.
Напомним, что 06 июня общеевропейский регулятор снизил процентную ставку на 25 б.п., до 4.25%. И многие решили, что после этого он возьмет паузу, наблюдая за шагами ФРС (где ставка составляет 5.5%). Однако, не исключено, что такие ожидания ошибочны. Слабость экономик Германии и других стран Еврозоны должны подталкивать ЕЦБ к более активным шагам в сторону QE. (Вышедшая во вторник 27 августа макростатистика показала падение ВВП Германии на -0.1% (кв/кв) по сравнению с +0.2% в 1-ом квартале). Инфляция также резко идет вниз – германский Индекс потребительских цен (CPI) по предварительный данным за месяц снизился с +0.3% до -0.1% (м/м). Такая же картина в Еврозоне в целом – согласно опубликованным в пятницу 30 августа данным, CPI упал здесь в годовом выражении с 2.6% до 2.2%. А это уже очень близко в целевому показателю 2.0%. Так что совсем не исключено, что на своем заседании 12 сентября ЕЦБ, выбирая между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики, сделает шаг в пользу последней и снизит ставку еще на 25 б.п.
● Создается впечатления, что участники рынка прислушались к нашим доводам. По крайней мере, после взлета до 1.1201, к концу недели пара EUR/USD вернулась к значениям 19 августа и завершила пятидневку на отметке 1.1047. (Схожую динамику продемонстрировала и пара GBP/USD, для которой этот разворот также может стать первым шагом в смене тренда с северного на южный). Медианный прогноз по EUR/USD в ближайшей перспективе выглядит следующим образом: за дальнейшее укрепление доллара и снижение пары отдали голоса 75% аналитиков, за ее рост – 25%. В техническом анализе на D1 25% осцилляторов окрашены в красный цвет, 35% – в зеленый и оставшиеся 40% – в нейтрально-серый. Среди трендовых индикаторов 35% встали на сторону красных, 65% – проголосовали за зеленых. Ближайшая поддержка для пары расположена в зоне 1.0985-1.1015, 1.0880-1.0910, 1.0780-1.0825, 1.0725, 1.0665-1.0680, 1.0600-1.0620. Зоны сопротивления находятся в районах 1.1090-1.1105, 1.1170-1.1200, далее 1.1230-1.1275, 1.1350, 1.1480-1.1505.
● Предстоящая неделя обещает быть достаточно насыщенной, интересной и волатильной. Начиная со вторника 03 сентября и по четверг 05 сентября будут поступать данные по деловой активности (PMI) в различных секторах американской экономики. Кроме того, 04, 05 и 06 сентября на нас хлынет буквально поток статистики с рынка труда Соединенных Штатов, включая такие важные показатели, как уровень безработицы и количество новых рабочих мест, созданных вне сельхоз-сектора страны (NFP). Что касается Еврозоны, то в четверг 05 сентября интерес представляют данные по розничным продажам в этом регионе. А под самый конец рабочей пятидневки, 06 сентября, станет известен объем ВВП Еврозоны. Кроме того, трейдерам надо иметь в виду, что в понедельник 02 декабря в США выходной – страна отмечает День Труда.
КРИПТОВАЛЮТЫ: ФРС, ручка от чашки и банановый сезон безумия
● Инфляция является одним из основных показателей, влияющих на монетарную политику и величину процентной ставки ФРС США. Те, в свою очередь, входят в число основных факторов, определяющих привлекательность криптовалют для инвесторов. Очередным доказательством этого стало голубиное выступление главы американского Центробанка Джером Пауэлла на Ежегодном экономическом симпозиум в Джексон-Хоуле (США) 23 августа. Пауэлл не исключил последовательного снижения процентной ставки в оставшуюся часть года. На это рынок отреагировал обвалом Индекса доллара DXY до 100.60 и взлетом пары BTC/USD почти на 7% – $60,800 до $65,000.
Однако, дальнейшего ралли не получилось. Восьмидневный период чистого притока в спотовые BTC-ETF, во время которого они привлекли более $756 млн, завершился во вторник 27 августа. Только за один этот день из криптовалютных фондов утекло обратно более $127 млн. В результате пара BTC/USD полетела вниз и обрела поддержку лишь в зоне $58,000. Естественно, что главная криптовалюта потянула за собой и рынок альткойнов.
● По мнению аналитиков QCP Capital, триггером для обвала стала неуверенность участников рынка в отношении будущего главной криптовалюты. Поэтому трейдеры поспешили очень быстро зафиксировать прибыль. В такой ситуации, как считают в QCP Capital, хотя рынок и показывает бычьи настроения, быстрого роста котировок BTC ждать пока не стоит. Для возобновления активного роста необходимы сигналы о возобновлении интереса к BTC со стороны крупных институциональных инвесторов. Глава и основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе (Michael van de Poppe) также считает, что биткоин окончательно ещё не вырвался из «диапазона минимумов» между $61,000 и $62,000. А именно такой уверенный отрыв, по его мнению, необходим для подтверждения ралли к историческому максимуму BTC.
Аналитики Glassnode согласны с коллегами. Они считают, что в краткосрочной перспективе курс BTC вряд ли сможет преодолеть отметку $70,000. Однако, по их наблюдениям, «и в ончейн-индикаторах, и в бессрочных контрактах период равновесия подходит к концу, фиксируется начало роста волатильности и роста объема торгов», что позволит активу вырваться из узкого ценового коридора.
● Самсон Моу (Samson Mow), биткойн-максималист и одна из известных фигур в крипто-индустрии, насторожил тем, что в 10 раз снизил прогноз по курсу BTC. Совсем недавно, в июле, Моу объявил, что главная криптовалюта подорожает до $1 млн в течение года. И вот теперь в новом комментарии он написал, что «пока курс биткоина остаётся ниже $0.1 млн, монеты продают со скидкой». После этого у крипто-сообщества сложилось впечатление, что он разуверился в мощном bull rally. $0.1 млн – это $100,000. То есть, получается, что все, что ниже этой цифры – цена со скидкой, а $100,000 – это, по мнению Моу, уже справедливая стоимость. (Для справки: Самсон Моу – крипто-инвестор, предприниматель, блогер и телеведущий. Был CEO блокчейн-компании Pixelmatic и руководителем стратегического отдела в Blockstream. На данный момент он является CEO JANЗ и CEO Pixelmatic).
Еще один инфлюэнсер – CEO SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи (Anthony Scaramucci) называет такую же «справедливую» цифру. Он по-прежнему придерживается прогноза, согласно которому, благодаря спотовым BTC-ETF, цифровое золото вырастет до $100,000. Однако, теперь он предупредил, что достижение этой цели может передвинуться с конца 2024-го в 2025г. из-за неопределенности законодательства и участившихся случаев крипто-мошенничества. «Я могу ошибаться относительно сроков, а не фактических результатов. Я действительно думаю, что биткоин доберется до $100,000, просто это займет больше времени», – написал он.
● Известный макроэкономист Хенрик Зеберг (Henrik Zeberg) убеждён, что рецессия в США неизбежна, и, возможно, она наступит уже в 4-ом квартале этого года. Более того, она станет худшей со времён Великой депрессии 1929 года. По мнению экономиста, грядущий медвежий рынок будет разворачиваться в два этапа: дефляционная фаза, за которой последует стагфляция с промежуточным отскоком, поскольку в 2025 году вмешается ФРС. Затем наступит «сдувание вершины», при которой цены взлетают до неустойчивых уровней, а затем стремительно летят вниз.
Одновременно с этим прогнозом, Зеберт пересмотрел целевые показатели фондовых индексов и биткоина в сторону увеличения. Так, согласно его модели бизнес-цикла BlowOffTop, цена основной криптовалюты, должна повыситься к концу 2024-го до $115,000-120,000. Однако, как считает экономист, это будет кратковременный взлёт.
По мнению Артура Хейса (Arthur Hayes), бывшего CEO крипто-биржи BitMEX, снижение процентных ставок ФРС на некоторое время может снизить привлекательность традиционных финансовых инструментов и привести к тому, что спекулятивные инвесторы обратят более пристальное внимание на криптовалюты. Однако, это снижение, пишет Хейс, «будет иметь лишь краткосрочный эффект, подобно тому, как сахар может дать заряд энергии на короткий срок». Специалист считает, что активы вроде биткоина, вероятно, выиграют от расширения ликвидности финансового рынка, но в целом решение ФРС может еще сильнее отразиться на темпах инфляции.
● Переходя от фундаментального анализа к графическому, можно выделить прогноз аналитика под ником MetaShackle. По его мнению, то, что биткоин продолжает консолидироваться во всё более узком ценовом диапазоне, делает его прорыв неизбежным. При уменьшении масштаба этот диапазон действует как «ручка» 3-летней «чашки». «BTC формирует массивную «Чашку с ручкой» на дневном/недельном графике. В истории криптовалют ещё не было подобного образования, и это наверняка будет невероятный забег к уровням, которые потрясут мир», – пишет MetaShackle.
Паттерн «Чашка с ручкой» – это бычья графическая формация в трейдинге. Обычно она состоит из округлого дна (чашки), за которым следует небольшой дрейф вниз (ручка), что указывает на потенциальный прорыв вверх. Описанная MetaShackle «крупнейшая в истории криптовалют чашка с ручкой» начинается с вершины биткоина в ноябре 2021 года в $69,000. Затем наступил медвежий рынок, который консолидировался в течение следующих двух лет, нарисовав чашу с дном на уровне $15,500. Противоположный край «чаши» обозначен новым историческим максимумом в марте 2024г в $73,800. После этого формирование «чашки» было завершено и наступила очередь «ручки». Этот следующий шаг продолжается уже шесть месяцев, консолидируясь с небольшим нисходящим трендом.
Трейдеры используют эту модель для определения ценовых целей, измеряя глубину «чашки» и проецируя это расстояние вверх от точки прорыва «ручки». Таким образом, согласно подсчетам MetaShackle, BTC может оторваться от дна на 761% и взлететь к уровню $130,870.
Известный аналитик Герт ван Лаген (Gert van Lagen), также считает, что график демонстрирует переход первой криптовалюты от нисходящего тренда к восходящему. Сейчас биткоин движется вокруг «ручки», пишет он, «на грани перехода в банановую зону», означающую период, когда BTC и альткоины переживают взрывной рост стоимости. Ранее эксперт компании Real Vision Джейми Коуттс (Jamie Coutts) заявил, что совсем скоро первая криптовалюта «вступит в сезон безумия». По мнению аналитика, до конца года курс биткоина перевалит за отметку в $150,000.
Две недели назад мы уже писали о том, что еще один аналитик, под ником Rekt Capital, спрогнозировал скачок стоимости первой криптовалюты в октябре. При этом он ориентировался на другой паттерн, формирующийся на графике BTC/USD – «бычий флаг», при котором высота прорыва равна высоте основания древка флага.
● На момент написания обзора, вечер пятницы 30 августа, пара BTC/USD торгуется в зоне $59,100. Общая капитализация крипто-рынка составляет $2.07 трлн ($2.24 трлн неделю назад). Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) поднялся с 27 до 34 пунктов, но по-прежнему находится в Fear-зоне.
● И напоследок немного воодушевляющей статистики. По данным консалтинговой компании Henleу and Partners, с января 2024 года число биткойн-миллионеров (более $1 млн в BTC), выросло на 111% до 85,400 человек. Если же говорить не только о владельцах флагманского актива, а о крипто-миллионерах вообще, то таковых еще больше – 172,300 человек. Это на 95% больше, чем год назад, когда этот показатель составлял 88,200. Количество тех, кто владеет цифровыми активами на сумму $100 млн и более, выросло на 79% до 325 человек. В когорту крипто-миллиардеров влились 6 новичков, и теперь их число достигло 28.
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.
#eurusd #gbpusd #usdjpy #форекс #форекс_прогноз #криптовалюты #биткойн
