Qualcosa di interessante nel video finanziario luglio 2013 - pagina 6
Ti stai perdendo delle opportunità di trading:
- App di trading gratuite
- Oltre 8.000 segnali per il copy trading
- Notizie economiche per esplorare i mercati finanziari
Registrazione
Accedi
Accetti la politica del sito e le condizioni d’uso
Se non hai un account, registrati
Nella lezione di ieri abbiamo visto come molti trader usano gli indicatori tecnici come un ulteriore fattore da considerare quando decidono quando uscire da un'operazione. Nella lezione di oggi cominceremo a muoverci nella fase successiva della nostra serie sulla gestione del denaro, con uno sguardo a come i trader prendono i profitti una volta che una posizione si muove a loro favore, e alcune delle difficoltà che sono associate con questo.
Prima di entrare nei dettagli di cosa sia un trailing stop e di come molti trader lo usino, è importante capire la psicologia che sta dietro alla presa di profitto. Sviluppare
Dalle ultime lezioni non si dovrebbe avere una buona comprensione di alcune delle difficoltà psicologiche che le persone hanno nel prendere le perdite, e alcune delle diverse strategie di gestione del denaro che possono essere messe in atto per aiutare a superare queste difficoltà che sono la rovina di così tanti commercianti.
Ciò che può sorprendere molti di voi è che altrettanti trader hanno problemi a lasciar correre i loro profitti e a tagliare le loro perdite. Per aiutarvi ad illustrare questo, vi darò una citazione da uno dei miei libri preferiti sulle strategie di gestione del denaro Trade Your Way to Financial Freedom del Dr. Van K. Tharp. Quando spiega questo concetto nel suo libro dà l'esempio qui sotto:
Quando ti viene data la possibilità di "1. un guadagno sicuro di 9000 dollari o 2. una probabilità del 95% di un guadagno di 10.000 dollari più una probabilità del 5% di nessun guadagno.... quale sceglieresti?"
Uno studio che è stato fatto su questo ha mostrato che l'80% della popolazione ha scelto la cosa sicura anche se la seconda opportunità rappresenta in media un guadagno maggiore di 500 dollari.
Simile al modo in cui gli esseri umani sono cresciuti in un modo che non permette loro di accettare le perdite, il nostro ambiente ci insegna anche a cogliere le opportunità rapidamente, o "che un uccello in mano vale due nella boscaglia", una regola che va contro la seconda metà della regola più importante del trading:
"Cut Your Losses and Let Your Profits Run"
Con questo in mente possiamo ora passare alla fase successiva della nostra serie di gestione del denaro con uno sguardo ad alcuni dei diversi modi in cui i trader gestiscono la loro posizione una volta che questa inizia a muoversi a loro favore, iniziando con uno sguardo ai trailing stop.
Una volta che una posizione ha iniziato a muoversi a favore di un trader, molti trader implementeranno un trailing stop che è fondamentalmente una strategia per spostare lo stop che hanno implementato sulla loro posizione verso l'alto quando sono lunghi o verso il basso quando sono corti per dare una lezione alla perdita o aumentare la quantità di profitto che prenderanno se il mercato si inverte e inizia a muoversi nella direzione opposta della loro posizione.
Come abbiamo parlato brevemente nella lezione di ieri, una volta che una posizione ha iniziato a muoversi a favore del trader, molti trader di successo gestiscono la posizione attraverso l'uso di ciò che è noto come trailing stop. Il tipo più semplice di trailing stop è quello noto come trailing stop fisso che si muove semplicemente dietro una posizione quando questa inizia a muoversi a favore del trader. La bellezza del trailing stop fisso, è che mentre si muoverà dietro una posizione lunga o giù dietro una posizione corta come la posizione si muove a favore dei trader, se in qualsiasi momento la posizione inizia a muoversi contro il trader, lo stop non si muove, essenzialmente bloccando una gran parte dei guadagni che il trader ha fatto fino a quel punto.
Diciamo per esempio che hai seguito il trend del grafico EUR/USD qui sotto, che è iniziato ad agosto e stavi cercando un'opportunità per entrare in un trade. Sulla base della tua analisi hai deciso che se il mercato avesse rotto sopra il piccolo punto di resistenza che ho evidenziato sul grafico qui sotto e l'ADX fosse in una buona posizione, saresti entrato lungo a 1,4360 per provare a cavalcare il trend. Per gestire l'operazione se si fosse mossa a tuo favore hai piazzato un trailing stop di 100 punti sulla posizione a 1.4260. Ora, in questo esempio, se il mercato si fosse mosso contro di te dall'inizio di 100 punti, il tuo stop a 1.4260 non si sarebbe mosso e saresti stato eseguito su quell'ordine quando il mercato avesse toccato 1.4260. Come puoi vedere dal grafico qui sotto, tuttavia, in questo esempio il mercato non si è ritirato ma è salito. Dato che il nostro stop è un trailing stop di 100 punti, una volta che il mercato è salito da 1.4360, lo stop continuerà a salire rimanendo 100 punti dietro il prezzo corrente. Se il mercato si muove verso il basso, tuttavia, lo stop non si muove. Quindi, in questo esempio, una volta che il mercato ha smesso di muoversi verso l'alto a 1,4752, lo stesso ha fatto il nostro stop e poiché il mercato ha tirato indietro di 100 punti da quel livello, siamo stati fermati a 1,4652.
La maggior parte delle piattaforme di trading vi permetterà di impostare un trailing stop fisso sulla piattaforma in modo da non dover gestire manualmente l'ordine.
Come abbiamo accennato brevemente nelle lezioni precedenti, anche gli indicatori possono essere utilizzati come trailing stop. Uno degli indicatori più popolari che è stato progettato specificamente per questo scopo è il Parabolic SAR che abbiamo trattato diverse lezioni fa e che dovreste rivedere se non lo avete già fatto.
Come abbiamo discusso nella nostra lezione sull'Average True Range (ATR), questo e altri metodi per misurare la volatilità nel mercato sono spesso usati dai trader per impostare degli hard stop quando entrano nel mercato in modo da non essere fermati dal rumore del mercato. Oltre a usare l'ATR come hard stop, questo e altri indicatori basati sulla volatilità possono anche essere usati come trailing stop, spostando il vostro hard stop dietro la posizione di un certo numero di ATR, per esempio, quando si muove a vostro favore. Come con un hard stop questo protegge la vostra posizione dal rumore del mercato, mentre vi permette di guardare in profitto se il mercato inizia a muoversi contro di voi.
Molti se non tutti gli altri indicatori potrebbero essere usati come trailing stop, con la media mobile probabilmente uno dei più popolari.
Oltre ai trailing stop fissi e basati su indicatori, un'altra strategia che molti trader implementano è una percentuale fissa di trailing stop sui profitti. Usando questo metodo un trader imposterà il suo hard stop, il suo obiettivo di profitto, e poi una volta che il mercato colpisce il suo obiettivo di profitto inizierà ad applicare uno stop che potrebbe essere una qualsiasi combinazione dei metodi di cui sopra. Questo metodo dà al trader una maggiore possibilità che l'operazione colpisca il suo obiettivo di profitto, ma fornisce meno protezione se il mercato si inverte e inizia a muoversi contro di lui.
47. Perché il dimensionamento della posizione è così importante nel trading
Finora, nelle lezioni precedenti a questa, abbiamo coperto alcuni dei diversi metodi che i trader usano per scegliere i loro punti di entrata, così come alcuni dei diversi metodi che i trader usano per impostare i loro punti di uscita. In questa lezione esamineremo il fattore che lega tutti questi elementi insieme e che permette al trader di avere il massimo controllo sui propri rendimenti: Il dimensionamento della posizione.
Mentre il position sizing è una delle componenti chiave del trading di successo, come molte delle altre cose che abbiamo trattato, è spesso trascurato come un aspetto poco importante del trading. Ciò che i trader di successo sanno, tuttavia, è che una volta che la psicologia del trading è padroneggiata e un trader ha sviluppato una solida strategia per scegliere i punti di entrata e di uscita, è il metodo che usano per determinare la dimensione delle posizioni che scambiano che è il fattore finale che porterà al loro successo o fallimento.
Per illustrare questo, diciamo che a tre trader vengono dati $10.000 ciascuno e la stessa strategia EUR/USD Mini Forex da scambiare che ha un tasso di vittoria del 60% (fa un profitto su 6 scambi su 10) e fa un profitto medio sugli scambi vincenti sul lungo termine di 100 punti. Sul lato perdente, questo stesso sistema ha un tasso di perdita del 40% (prende una perdita su 4 operazioni su 10) e prende una perdita media su queste operazioni di 90 punti.
Quindi qui abbiamo una strategia di trading che ha più operazioni vincenti in media di quelle perdenti, così come una strategia che quando perde perde meno di quello che fa quando vince. Penso che la maggior parte dei trader, me compreso, prenderebbe questo sistema ogni giorno della settimana.
Quindi diamo a questi trader questo sistema e diciamo loro di tornare da noi dopo 10 operazioni e mostrare i loro risultati. Dato che il sistema è lo stesso per tutti i trader, quando ci riportano i risultati dei loro sistemi, i punti di entrata e di uscita per ogni trade saranno gli stessi, lasciando loro solo la dimensione della posizione come fattore che possono modificare.
Nella lezione di ieri abbiamo introdotto un altro aspetto importante ma spesso trascurato del trading e del money management che è il position sizing. Nella lezione di oggi cominceremo a guardare alcune delle strategie che molti trader di successo usano per determinare le loro dimensioni di posizione.
Come abbiamo discusso brevemente nell'ultima lezione, molti trader fanno l'errore di scegliere un numero arbitrario come 1 contratto o 100 azioni da scambiare quando entrano nel mercato. Oltre al fatto che questo non considera la quantità di capitale che un trader ha a disposizione, non tiene conto anche del fatto che il valore del dollaro così come le caratteristiche di volatilità di un contratto o di 100 azioni vanno molto in là. Come un giocatore di poker che scommette lo stesso importo su ogni mano, anche questo non permette al trader la flessibilità di operare in modo più grande sugli scambi con una maggiore probabilità di successo e più piccolo sugli scambi con una minore probabilità di successo.
Come si può vedere dall'immagine qui sotto, un trader che negozia 100 azioni di un titolo da 20 dollari che fluttua del 5% al giorno e una seconda posizione di 100 azioni di un titolo da 30 dollari che fluttua dell'1% al giorno non presenta il quadro di rischio/ricompensa che molti trader si aspetterebbero. In questo esempio, la posizione più piccola ha effettivamente un rischio e una ricompensa potenziali maggiori a causa della maggiore volatilità del primo titolo nell'esempio.
Il livello successivo di sofisticazione rispetto a quello descritto sopra, è il trading di una dimensione standard come 1 contratto o 100 azioni per ogni importo fisso di denaro. Come sottolinea il Dr. Van K. Tharp nel suo libro Trade Your Way to Financial Freedom, ci sono diversi svantaggi nell'usare questo metodo che sono:
1. Non tutti gli investimenti sono uguali (100 azioni di un'azione da 10 dollari che si muove del 5% al giorno non sarà la stessa cosa che negoziare 100 azioni di un'azione da 10 dollari che si muove dell'1% al giorno)
2. Non ti permette di aumentare rapidamente la tua esposizione con piccole somme di denaro
3. Prenderai sempre una posizione, anche quando non è possibile. Prenderai sempre una posizione anche quando il rischio è troppo alto.
Come si spera tu possa vedere dalle informazioni di cui sopra, mentre la dimensione della posizione fissa per importo in dollari è meglio che scegliere semplicemente un numero dal nulla, ci sono molti svantaggi in questo metodo. Nella lezione di domani cominceremo a guardare alcuni modi diversi di superare questi svantaggi iniziando con una discussione sulla martingala e sulle strategie di dimensionamento della posizione anti martingala, quindi speriamo di vedervi in quella lezione.
Nella nostra ultima lezione abbiamo visto come la maggior parte dei trader scelga un importo standard da scambiare per una certa quantità di capitale nel loro conto e come questo probabilmente non sia il modo migliore per massimizzare i profitti e minimizzare le perdite di una potenziale strategia. Nella lezione di oggi esamineremo le due categorie in cui rientrano la maggior parte delle strategie di position sizing, note come strategie martingala e strategie anti martingala.
Una strategia di position sizing che incorpora la tecnica della martingala è fondamentalmente qualsiasi strategia che aumenta la dimensione del trade quando un trade si muove contro il trader o dopo un trade perdente. D'altra parte, una strategia di position sizing che incorpora la tecnica anti martingala è fondamentalmente qualsiasi strategia che aumenta la dimensione del trade quando il trade si muove a favore del trader o dopo un trade vincente.
La strategia martingala più elementare è quella in cui il trader negozia una posizione di dimensioni stabilite all'inizio della sua strategia di trading e poi raddoppia la dimensione delle sue operazioni dopo ogni operazione non redditizia, tornando alla dimensione originale della posizione solo dopo un'operazione redditizia. Usando questa strategia, non importa quanto grande sia la serie di operazioni perdenti che un trader affronta, nella prossima operazione vincente recupererà tutte le sue perdite più un profitto uguale al profitto sulla sua dimensione originale.
Come esempio diciamo che un trader sta usando una strategia sul contratto EUR/USD Forex full size che prende profitti e perdite sia al livello di 200 punti (mi piace usare il contratto EUR/USD Forex perché ha un valore di punto fisso di $1 per contratto per i contratti mini forex e $10 per contratto per i contratti full size ma l'esempio è lo stesso per qualsiasi strumento)
Il trader inizia con $100,000 nel suo conto e decide che la sua posizione iniziale sarà di 3 contratti (300,000) e che userà la strategia martingala di base per piazzare le sue operazioni. Utilizzando i 10 trade sottostanti, ecco come funzionerebbe.
Come potete vedere dall'esempio, anche se il trader era significativamente in ribasso al decimo trade, dato che il decimo trade è stato redditizio, ha recuperato tutte le sue perdite e ha portato il conto in attivo per il massimo del capitale del conto più l'obiettivo di profitto originale di $6000.
A prima vista il metodo di cui sopra può sembrare molto valido e le persone spesso sottolineano la loro percezione che le possibilità di avere un trade vincente aumentano dopo una serie di trade perdenti. Matematicamente però la maggior parte delle strategie funziona come il lancio di una moneta, nel senso che le possibilità di avere un trade redditizio nel prossimo trade sono completamente indipendenti da quanti trade redditizi o non redditizi si hanno prima di quel trade. Come quando si lancia una moneta, non importa quante volte si lancia testa, le possibilità di lanciare croce nel prossimo lancio della moneta sono ancora 50/50.
Il secondo problema con questo metodo è che richiede una quantità illimitata di denaro per garantire il successo. Guardando di nuovo il nostro esempio di trading, ma sostituendo l'ultimo trade con un altro perdente invece di un vincente, si può vedere che il trader è ora in una posizione in cui, al normale livello di margine di 1000 dollari per contratto richiesto, non ha abbastanza denaro nel suo conto per mettere il margine necessario che è richiesto per iniziare la prossima posizione di 48 contratti
Quindi, mentre la strategia martingala pura e le sue variazioni possono produrre risultati di successo per lunghi periodi di tempo, come spero che dimostri quanto sopra, è probabile che alla fine finisca per far saltare completamente il conto.
Con questo in mente, la grande maggioranza dei trader di successo che ho visto seguono strategie anti martingala che aumentano le dimensioni quando le operazioni sono redditizie, mai quando non lo sono, e questi sono i metodi che coprirò a partire dalla lezione di domani.
Come usare gli oscillatori per fare trading sui breakout con il trend
I punti fondamentali discussi nel video sono i seguenti:
50. Come impostare la dimensione della posizione di trading per i massimi profitti
abbiamo parlato dei metodi di trading martingala e anti martingala, che sono le due categorie in cui rientrano le metodologie di position sizing. Nella lezione di oggi parleremo di una delle strategie anti martingala più basilari, che è discussa nel libro del Dr. Van K. Tharp "Trade Your Way to Financial Freedom", il modello Percent Risk.
Il primo passo per determinare la dimensione della tua posizione usando questo metodo è decidere quanto rischierai su ogni trade in termini di percentuale del tuo capitale di trading. Come abbiamo discusso nelle nostre lezioni precedenti sull'impostazione degli stop loss, gli studi hanno dimostrato che nel lungo termine i trader che rischiano più del 2% del loro capitale su ogni singolo trade normalmente non hanno successo nel lungo termine. Un altro fattore da considerare quando si imposta questa percentuale sono cose come il tasso di vittoria (quanti trade vincenti) che il vostro sistema dovrebbe avere rispetto al numero di trade perdenti, così come altri componenti che discuteremo nelle prossime lezioni.
Una volta che questa perdita in termini percentuali è stata determinata, impostare il vostro stop diventa una funzione di sapere quanto grande una posizione può essere scambiata pur rimanendo al di sotto del vostro livello massimo di rischio.
Come esempio diciamo che hai $100,000 in capitale di trading e hai determinato dall'analisi della tua strategia che il 2% o $2000 (2%*$100,000) del tuo capitale di trading è un importo appropriato da rischiare per ogni operazione. Quando analizzi il mercato dei futures sul petrolio greggio, individui un'opportunità di vendere il greggio a 90$ al barile, a quel punto ritieni che ci sia una buona possibilità che scenda almeno a 88$ al barile. Hai anche individuato un forte punto di resistenza appena sotto i 91 dollari al barile e ritieni che 91 sia un buon livello per piazzare il tuo stop e ti dà anche un rapporto ricompensa/rischio di 2 a 1.
Dal trading del petrolio greggio sai che un movimento di 1 centesimo o 1 punto nel mercato equivale a 10 dollari per contratto. Quindi, analizzando ulteriormente per determinare la dimensione della tua posizione, moltiplicherai $10 per il numero di punti che il tuo stop è lontano dal tuo prezzo di entrata (in questo caso 100) e ti ritroverai con $1000 di rischio per contratto. Infine dividete l'importo totale in dollari che siete disposti a rischiare per il vostro rischio totale per contratto ($2000 rischio totale/$1000 rischio per contratto) per ottenere il numero di contratti che potete piazzare su questo commercio (in questo caso 2 contratti)
Come sottolinea il Dr. Van K. Tharp nel suo libro Trade Your Way to Financial Freedom, i vantaggi di questo stile di dimensionamento delle posizioni sono che permette a conti grandi e piccoli di crescere costantemente e che equipara la performance del portafoglio al rischio effettivo. Come sottolinea anche gli svantaggi di questo sistema sono che vi richiederà di rifiutare alcune operazioni perché sono troppo rischiose (cioè non avrete abbastanza soldi nel vostro conto per scambiare la dimensione minima del contratto pur rimanendo sotto il vostro livello massimo di rischio) e che non c'è modo di sapere con certezza quale sarà l'importo effettivo che state rischiando a causa dello slippage che può portare a differenze drammatiche nelle prestazioni quando si scambiano posizioni più grandi o si usano stop stretti.
Nella lezione di oggi parleremo di un altro metodo di cui parla il Dr. Van K Tharp nel suo libro Trade Your Way to Financial Freedom, il modello % Volatility per il position sizing.
Come abbiamo discusso nella nostra precedente lezione sull'Average True Range, la Volatilità è fondamentalmente quanto il prezzo di uno strumento finanziario fluttua in un dato periodo di tempo. Proprio come l'Average True Range, l'indicatore che è stato progettato per rappresentare la volatilità media di uno strumento in un determinato periodo di tempo, può essere utilizzato per determinare dove posizionare il tuo stop, può anche essere usato per determinare quanto grande o piccola sia la posizione che dovresti negoziare in un dato strumento finanziario.
Per aiutare a capire come funziona, diamo un'altra occhiata all'esempio che abbiamo usato nella nostra ultima lezione sul modello % di rischio per il dimensionamento della posizione, ma questa volta determiniamo la dimensione della nostra posizione usando il modello % di volatilità per il dimensionamento della posizione.
Il primo passo per determinare quale sarà la dimensione della vostra posizione usando il Modello % Volatilità è specificare quale % del vostro capitale totale di trading permetterete alla volatilità rappresentata dall'ATR di rappresentare. Per questo esempio diremo che permetteremo alla volatilità giornaliera rappresentata dall'ATR di rappresentare un massimo del 2% di perdita del capitale di trading.
Se vi ricordate l'esempio usato nella nostra ultima lezione, avevamo 100.000 dollari di capitale di trading e stiamo cercando di vendere il petrolio greggio che in quell'esempio era scambiato a 90 dollari al barile. Dopo aver tirato su un grafico del greggio e aver aggiunto l'ATR si vede che l'ATR corrente per il greggio è di 2.55$. Come si può anche ricordare dalla nostra ultima lezione un movimento di 1 punto o 1 centesimo nel greggio equivale a 10 dollari per contratto. Quindi con questo in mente che la volatilità in dollari per contratto per il greggio è uguale a $10X255 che è $2550.
Quindi, dato che il 2% del nostro capitale di trading che siamo disposti a rischiare sulla base della volatilità è uguale a 2000 dollari, con questo modello non possiamo mettere una posizione in questo caso e dovremmo rinunciare al trade.
Come afferma il Dr. Van Tharp nel suo libro, il vantaggio di questo modello è che standardizza la performance di un portafoglio in base alla volatilità o in altre parole non permette agli strumenti finanziari con una volatilità maggiore di avere un'influenza maggiore sulla performance rispetto agli strumenti finanziari con una volatilità minore e viceversa.
Una lezione sulle basi dell'analisi fondamentale, il top down e il bottom up, e l'economia degli Stati Uniti per i trader dei mercati azionari, futures e forex.
ci sono due modi in cui i trader analizzano i mercati che sono conosciuti come analisi tecnica e analisi fondamentale. Come ho anche menzionato in quella lezione, mentre la maggior parte delle persone che comprano e vendono a breve termine si concentrano sull'analisi tecnica e la maggior parte delle persone che comprano e vendono a lungo termine si concentrano sull'analisi fondamentale, a mio parere sia i trader tecnici che i trader fondamentali e gli investitori possono tutti trarre beneficio dall'avere almeno una comprensione di entrambi i tipi di analisi, anche se preferiscono l'uno o l'altro come strumento principale che utilizzano per prendere le loro decisioni di trading.
Mentre l'analisi tecnica si concentra esclusivamente sull'analisi dell'azione storica dei prezzi, l'analisi fondamentale si concentra su tutto il resto, comprese cose come lo stato generale dell'economia, i tassi di interesse, la produzione, i guadagni e la gestione. Quando si analizza un'azione, una valuta o una merce usando l'analisi fondamentale, ci sono due approcci di base che si possono usare, noti come analisi dal basso verso l'alto e analisi dall'alto verso il basso. L'analisi dal basso verso l'alto significa molto semplicemente guardare prima i dettagli, come i guadagni se stiamo parlando di un'azione, e poi lavorare fino al quadro più ampio, guardando cose come il settore della società con cui si sta negoziando e infine il quadro economico generale. L'analisi dall'alto verso il basso, d'altra parte, significa guardare prima al quadro generale come l'economia e poi lavorare fino ai dettagli come i guadagni se stiamo parlando di un'azione.
Mentre c'è un certo dibattito su quale sia il metodo migliore, la mia personale preferenza è per l'analisi Top Down e poiché iniziando in questo modo possiamo iniziare con le cose che si applicano a tutti i mercati e non solo al mercato azionario, è così che inizieremo.
La prima cosa che è importante capire da un punto di vista fondamentale è quale sia la situazione economica che influisce sullo strumento finanziario che stai negoziando. Dato che io sono basato negli Stati Uniti e gli Stati Uniti sono la più grande economia del mondo, questo è ciò di cui parlerò, tuttavia la maggior parte delle cose che discuto qui si applicano in senso lato a qualsiasi economia. Quando cominceremo a discutere del mercato dei cambi nelle lezioni successive, entreremo nei dettagli specifici delle altre maggiori economie e dei mercati emergenti di tutto il mondo.
Secondo Investopedia.com la definizione di un'economia è "l'ampio insieme di attività economiche di produzione e consumo interrelate che aiutano a determinare come vengono allocate le risorse scarse. L'economia comprende tutto ciò che riguarda la produzione e il consumo di beni e servizi in una zona".
La gente spesso si riferisce all'economia statunitense come a un'economia capitalista o di libero mercato. Un'economia capitalista o di libero mercato nel suo senso più basilare è quella in cui la produzione e la distribuzione di beni e servizi è fatta principalmente da aziende private (non governative) e il prezzo per quei beni è stabilito dal libero mercato. Questo è in contrasto con un'economia socialista o pianificata in cui la produzione e la distribuzione di beni e servizi così come il prezzo di quei beni e servizi è gestito dal governo.
Dizionario del trading: Indice di riferimento
Un video che definisce il termine "indice di riferimento" e come si riferisce ai trader nei mercati finanziari.