场外交易OTC(包括外汇保证金、CFD差价合约等)是否接受监管?

19 十二月 2019, 12:37
Hexiang Zheng
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答案是否定的。


什么叫做场外?什么叫做场内?场内交易是指在接受证券监管委员会监管的证券公司交易接受证监会监管的交易品种,包括股票(不含纳斯达克等指数)、期货(包括股指期货)、基金(不含指数型基金),并不包含外汇交易和CFD差价合约交易。客户的交易资金始终在客户名下的银行账户内(需要签订证券结算账户协议)并接受证券法、基金法的监管,根据证券法、基金法规定,每一笔交易的指令都会保留在证券公司,每一笔资金转入转出的结果都会保留在银行,交易全过程都接受证监会的监管。


而场外交易,指的就是在证监会监管区之外私下交易,例如个人与个人之间交易、个人与经纪商或财务公司之间交易(例如在经纪商进行保证金外汇、保证金差价合约开户并注入资金进行交易)、经纪商与经纪商之间交易,场外交易的过程不经过证监会的监管,客户的交易资金必须转入经纪商或财务公司的银行账户保管(虽然部分公司可能会分离出专门的账户用户客户资金的存取,但是客户资金账户的所有人是经纪商或财务公司,根据法律规定经纪商或财务公司拥有账户的所有控制权),交易指令和结果只会保留在经纪商内部并不受证监会的监管。


所以说,杠杆外汇交易(保证金外汇交易、零售外汇交易)、差价合约CFD交易,绝大部分交易都不接受证券监管机构的监管,除非客户的账户已经处于证监会的监管之下(例如客户在同一个证券公司开了场内交易账户,同时这个证券公司又登记注册了保证金外汇CFD等交易牌照,这种情况下客户的交易就接受证监会的监管)。