ПРОГНОЗ РЫНКА ФОРЕКС БЕЗ ВОДЫ НА 19.10.2016Г. АКТУАЛЬНЫЕ ТОЧКИ ВХОДА.

 

I. Фокус рынка:

Неоднозначные данные по ВВП Китая находятся в центре внимания рынков в начале сессии среды. Хотя темпы роста экономики КНР и совпали с ожиданиями, было зафиксированы признаки слабости экспорта и инвестиций вместе с ростом продаж новых домов. Подобные данные ставят под сомнение наблюдаемую в данный момент стабильность и способствуют росту опасений относительно дальнейшего замедления темпов роста.

Рынки ожидают завершения заседания Банка Канады. Его итоги будут озвучены сегодня в 14:00 GMT. Канадский регулятор, скорее всего, оставит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,50%, сократив при этом прогнозы по темпам экономического роста. Подобный исход октябрьского заседания Банка Канады является широко ожидаемым, поэтом реакция канадского доллара будет зависеть от того, насколько сильно будут понижены прогнозы. Если прогнозы понижены не будут, стоит ожидать укрепления канадской валюты.

Кроме заседания Банка Канады сегодня интерес представляют также британская статистика по рынку труда, которая выйдет в 08:30 GMT.

На фондовом рынке будут отслеживаться квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых начался в США. Сегодня в центре внимания будут находиться акции Intel (INTC) и Yahoo! (YHOO). Обе компании отчитались после завершения регулярной сессии накануне, отчет Intel оказался лучше ожиданий, Yahoo! - нейтральный.

 

II. О чем говорят на рынке:

Саудовская Аравия в августе 2016 года обогнала Россию по объему добычи нефти, производя в среднем 10,630 млн баррелей в сутки. Такие данные приводятся в обзоре организации «Совместная инициатива по нефтяной статистике» (JODI). При этом Россия в августе добывала 10,124 млн баррелей в сутки. В то же время объем добычи Саудовской Аравии, по данным организации, снизился по сравнению с июлем на 0,4%, РФ — на 2,1%. Объем экспорта нефти Саудовской Аравии в августе в месячном выражении также снизился — на 4,2%, составив 7,305 млн баррелей в сутки. Второй по величине производитель нефти в ОПЕК — Ирак — нарастил экспорт нефти в августе на 0,9% до 3,230 млн баррелей в сутки. Добыча нефти в стране в составила 4,622 млн баррелей в сутки, что на 0,3% больше показателя предыдущего месяца.

 

Добыча сланцевой нефти в США в ноябре снизится двенадцатый месяц подряд на фоне двухлетнего периода низких цен на сырьё, следует прогноза Управления энергетической информации США (EIA). По расчётам EIA, сланцевая добыча в ноябре сократится на 30.000 баррелей в сутки до 4,43 миллиона баррелей в сутки. Это самый низкий показатель с марта 2014 года. Самое существенное снижение добычи EIA прогнозирует на месторождении Eagle Ford в штате Техас: ожидается, что она упадёт на 35.000 баррелей в сутки до 947.000 баррелей в сутки. Добыча на месторождении Bakken в Северной Дакоте сократится на 21.000 баррелей в сутки до 946.000 баррелей в сутки. Добыча на месторождении Permian в Западном Техасе и на востоке штата Нью-Мексико увеличится третий месяц подряд, на 30.000 баррелей, до рекордного показателя свыше 2 миллионов баррелей в сутки, согласно данным EIA начиная с 2007 года. По расчётам EIA, добыча природного газа в ноябре снизится седьмой месяц подряд до 1,3 миллиарда кубических метров в сутки. Это самый низкий показатель с июля 2015 года.

 

Данные, представленные Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, показали: американские строители жилья сообщили о небольшом снижении оптимизма в октябре, но общий уровень настроений по-прежнему остается повышенным, что является признаком того, что рынок односемейных домов должен продолжать поддерживаться устойчивым спросом. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний индекс состояния рынка жилья уменьшился в октябре на 2 пункта, до 63 пункта. Это был второй самый высокий уровень текущего года (после сентябрьского чтения). Кроме того, последнее значение совпало с прогнозами. Чтение выше 50 пунктов означает, что большинство строителей считают текущие условия на рынке как позитивные. "Октябрьский показатель представляет собой небольшой откат после скачка в сентябре, и указывает на то, что рынок жилья продолжает фиксировать медленный и стабильный прирост", - сказал главный экономист NAHB Роберт Дитц. Отчет также показал, что один из трех компонентов индекса продемонстрировал улучшение. Компонент, измеряющий ожидания продаж в ближайшие шесть месяцев, поднялся на 1 пункт, до 72 пункта, а индекс покупательского трафика упал на 1 пункт, до 46 пунктов. Компонент текущих условий продаж снизился до 69 пунктов с 71 пункт.

 

Недавняя девальвация юаня обусловлена внешними факторами, оснований для продолжительного обесценивания китайской валюты нет, заявил официальный представитель Государственного статистического бюро Китая Шэн Лайюнь. Курс юаня в настоящее время находится на самом низком уровне с сентября 2010 года. Народный банк Китая на прошлой неделе впервые за многие годы опустил обменный курс ниже 6,7 юаня за доллар. "Действительно, в последнее время юань несколько девальвировал, однако это произошло в силу международных факторов… оснований для продолжительной девальвации юаня нет", — заявил Шэн Лайюнь. Среди внешних причин, китайский чиновник назвал нестабильность развития мировой экономики, а также укрепление американского доллара. Однако, по словам Шэн Лайюня, фундамент экономики Китая очень прочный, что является самой мощной поддержкой курса юаня.

 

Предварительные данные от Государственного статистического бюро показали, что темпы роста ВВП Китая в третьем квартале составили 6,7% годовых, сохранившись на уровне первых двух кварталов текущего года. Такой результат совпал с прогнозами экспертов. По сравнению с предыдущим кварталом ВВП Китая с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 1,8%, что также совпадает с темпами 2-го квартале. Таким образом, Пекин находится на пути к достижению целевого уровня экономического роста на 2016 год, который составляет 6,5%. Кроме того, отдельные данные показали, что промышленное производство в 3-м квартале выросло на 6,1% в годовом выражении по сравнению с повышением на 6,3% во 2-м квартале. Рост инвестиций в основные активы за девять месяцев составил 8,2%, при этом в июле инвестиции выросли на 3,9%, в августе — на 8,2% и в сентябре — на 9%, показав значительное ускорение второй месяц подряд. По итогам трех кварталов инвестиции госпредприятий выросли на 21,1%, а инвестиции частного сектора — на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инфляция в первые три квартала составила 2%, при этом власти ожидали, что в этом году инфляция составит 3%.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии. Эксперты отмечают, что активное укрепление доллара сдерживают недавние разочаровывающие данные по США и неоднозначные комментарии ФРС относительно ставок. Согласно рынку фьючерсов, сейчас вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на декабрьском заседании составляет 65,1% по сравнению с 69,5% днем ранее. Позднее сегодня в фокусе окажутся данные по рынку жилья США и отчет Бежевая книга. Ожидается, что закладки новых домов выросли в сентябре до 1175 тыс. с 1142 тыс., а число разрешений на строительство увеличилось до 1165 тыс. с 1152 тыс. Между тем, постепенно внимание инвесторов смещается на заседание ЕЦБ, которое запланировано на четверг. Ранее в октябре финансовые рынки были застигнуты врасплох сообщением о том, что ЕЦБ, возможно, начнет сворачивать свою программу покупки облигаций. Однако руководители ЕЦБ опровергли эти сообщения, ослабив опасения рынка. Они подчеркнули, что ЦБ продолжит программу стимулирования. Большинство экономистов ожидает, что ЦБ продлит срок действия программы, который должен завершиться в марте 2017 года, но такое решения вряд ли будет принято раньше декабря. Между тем президент ЕЦБ Драги в четверг может объявить об изменениях в структуре программы, направленных на предотвращение возможного дефицита приобретаемых активов. Сильное сопротивление - $1.1060 (максимум 13 октября). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, что связано с ожиданиями новых катализаторов. Учитывая текущую ситуацию, у фунта есть потенциал роста на неожиданных позитивных новостях, однако вряд ли стоит ждать, что этот рост будет значительным. На этой неделе будет опубликовано довольно много данных, которые позволят лучше оценить состояние британской экономики. Данные по занятости, которые выйдут сегодня, могут выявить неприятные последствия Брекзита. До сих пор рынок труда не показывал, что испытал влияние в результате неопределенности из-за референдума. В августе число заявок на пособие по безработице повысилось всего на 2 400. По оценке экспертов, рост данного показателя в сентябре может составить 3 000. Однако это незначительно повышает рост числа заявок до 2,3% в сентябре против 2,2% в августе. Экономисты также обратят внимание на сентябрьские данные по розничным продажам, которые выйдут в четверг и продемонстрируют изменения в поведении британских потребителей после Brexit. Некоторые аналитики предупреждают, что в ближайшие несколько месяцев замедленный рост заработных плат может заставить британцев более экономно подходить к тратам. Важное сопротивление - $1.2619 (максимум 7 октября). Важная поддержка - $1.2032 (минимум 7 октября).

 

 

Пара AUD/USD умеренно выросла в начале сессии, но затем утратила все позиции. Давление на пару оказали неоднозначные данные по Китаю. Как и ожидалось, экономика Китая выросла на 6,7% в 3-м квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года. Такой же рост наблюдался во 2-м квартале. Однако, хотя темпы роста экономики КНР совпали с ожиданиями, было зафиксированы признаки слабости экспорта и инвестиций вместе с ростом продаж новых домов. Подобные данные ставят под сомнение наблюдаемую в данный момент стабильность и способствуют росту опасений относительно дальнейшего замедления темпов роста. В начале следующего года давление на экономику Китая усилится, так как цикл рынка недвижимости перейдет на спад. Сейчас в Китае стали более осторожно относиться к рискам образования мыльного пузыря, и многие города сдерживают цены на недвижимость. На динамику торгов также влияют ожидания публикации статистики по Австралии. В четверг выйдут данные по занятости в Австралии за сентябрь. Ожидается, что они покажут умеренный рост новых рабочих мест и небольшое повышение уровня безработицы – до 5,7% с 5,6% в августе. Руководители РБА приветствуют сильный рост создания рабочих мест в этом году, но обеспокоены по поводу уклона в сторону создания рабочих мест с неполной занятостью. Сильное сопротивление - AUD0.7708 (максимум 29 сентября). Важная поддержка - AUD0.7579 (минимум 17 октября).

 

 

Пара USD/JPY торгуется вблизи уровня открытия. Определенное влияние на пару оказали статданные по Китаю, которые ставят под сомнение наблюдаемую в данный момент стабильность и способствуют росту опасений относительно дальнейшего замедления темпов роста. Эксперты отмечают, что пара может направится к максимуму 13 октября, если доходность облигаций США и акции смогут одновременно вырасти после выхода в среду данных по рынку жилья США за сентябрь, Рост доходности облигаций США на этой неделе демонстрирует признаки паузы, так что повышательное давление на доллар ослабевает. Даже если данные по рынку жилья США окажутся разочаровывающими, пара может встретить поддержку в районе Y103,50, если финансовые отчеты компаний (включая American Express и eBay) окажутся позитивными и подтолкнут вверх котировки на американском фондовом рынке. Важное сопротивление – Y105.00 (психологический уровень). Сильная поддержка - Y102.79 (минимум 10 октября).

 

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18161.94	+0.42%
S&P	2139.60	+0.62%
NASDAQ	5243.84	+0.85%
Nikkei	16992.82	+0.17%
Hang Seng	23354.71	-0.17%
CSI 300	3317.65	-0.11%
S&P/ASX	5435.40	+0.46%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с умеренным повышением, чему способствовали данные по инфляции и позитивная корпоративная отчетность. Отношение инвесторов к банковским акциям также улучшилось в последние сессии за счет того, что результаты J.P. Morgan Chase и Citigroup превысили оценки аналитиков.

Кроме того, стало известно, что потребительские цены в США продолжили расти в сентябре, что может являться обнадеживающим фактором для ФРС, которая рассматривает возможность повышения ставок к концу текущего года. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс потребительских цен вырос в сентябре на 0,3% по сравнению с августом. За исключением волатильных затрат на продукты питания и энергоносители, так называемые базовые цены увеличились на 0,1%. Экономисты ожидали, что общие цены вырастут на 0,3%, а базовые цены повысятся на 0,2%. Вместе с тем, данные, представленные Национальной ассоциации строителей жилья и Wells Fargo, показали, что американские строители жилья сообщили о небольшом снижении оптимизма в октябре, но общий уровень настроений по-прежнему остается повышенным. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний индекс состояния рынка жилья уменьшился в октябре на 2 пункта, до 63 пункта. Это был второй самый высокий уровень текущего года (после сентябрьского чтения). Кроме того, последнее значение совпало с прогнозами.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Опубликованные сегодня данные по Китаю подтвердили, что экономика стабилизировалась на фоне роста государственных расходов и рынка жилья, но опасения по поводу долга продолжают расти. Как стало известно, темпы роста ВВП Китая в третьем квартале составили 6,7% годовых, сохранившись на уровне первых двух кварталов текущего года. Такой результат совпал с прогнозами экспертов. По сравнению с предыдущим кварталом ВВП Китая с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 1,8%, что также совпадает с темпами 2-го квартале. Промышленное производство в 3-м квартале выросло на 6,1% в годовом выражении по сравнению с повышением на 6,3% во 2-м квартале. Рост инвестиций в основные активы за девять месяцев составил 8,2%, при этом в июле инвестиции выросли на 3,9%, в августе — на 8,2% и в сентябре — на 9%, показав значительное ускорение второй месяц подряд. Котировки на Токийской фондовой бирже растут на фоне стабилизации иены и в ожидании публикации финансовой отчетности японских компаний. В то же время рост вероятности повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы оказывает сдерживающее воздействие на инвесторов.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,75% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,05% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,08% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $50.75 за баррель (+0.91%). Цены на нефть растут, получая поддержку от отчета Американского института нефти (API) по запасам нефтепродуктов в США. По данным API, запасы нефти в стране на предыдущей неделе сократились на 3,8 миллиона баррелей, до 467,1 миллиона баррелей. При этом аналитики, напротив, прогнозировали рост показателя на 2,1 миллиона баррелей. Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге опустились на 1,96 миллиона баррелей, что является крупнейшим падением с февраля 2014 года. Аналитики ожидали снижение индикатора лишь на 1,4 миллиона баррелей. Запасы бензина за отчетный период выросли на 929 тысяч баррелей, а дистиллятов - опустились на 2,3 миллиона баррелей. Теперь инвесторы ждут официальную статистику о запасах от Минэнерго страны, которая будет обнародована позднее сегодня. По прогнозам аналитиков, за неделю, завершившуюся 14 октября, увеличились на 2,75 миллиона баррелей, до 476,75 миллиона баррелей.

 

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1261.10 (-0.12%). Драгметалл дешевеет на фоне повышения курса доллара США. Кроме того, инвесторы продолжают отыгрывать вчерашние инфляционные данные по США. Потребительские цены в США в годовом выражении в сентябре выросли на 1,5%, а в месячном — на 0,3%. Показатели совпали с прогнозом аналитиков. При этом базовая инфляция — за исключением цен на продукты питания и энергоносители — за сентябрь в месячном исчислении составила 0,1%, а в годовом выражении достигла 2,2%. Аналитики прогнозировали индикатор на уровне 0,2% в месячном выражении и 2,3% в годовом. Позитивные экономические данные оказывают давление на цену золота, поскольку вероятность скорого повышения ключевой процентной ставки ФРС возрастает. Золото обычно дешевеет при росте процентных ставок, поскольку оно не приносит процентного дохода и становится в этом случае менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, вероятность повышения ставок в декабре оценивается в 65,1%.