Новый рекорд месячного поступления средств в открытые паевые фонды – за октябрь поступило 8,94 млрд рублей. Этот результат почти на 18% выше предыдущего максимума, достигнутого в сентябре.
Такие данные уже 2 ноября приводит Национальная лига управляющих (НЛУ).
Более того, постоянный приток средств в фонды от частников фиксируется ежемесячно уже больше 2 лет – суммарная цифра в денежном выражении составляет 78 млрд рублей.
Такое положение позволяет ЦБ постепенно смягчать денежно-кредитную политику, самым главным проявлением которой и является постоянное снижение ключевой ставки. Эксперты полагают, что при таком положении ЦБ будет снижать ставку ежеквартально в течение двух последующих лет.
Высокий приток от частных клиентов определяется низкими ставками по депозитам и сезонным ростом спроса на инвестиционные продукты.
В «Альфа-капитале» отмечают: «Действия регулятора провоцируют снижение доходности рыночных инструментов. Инвесторы делают выбор в пользу дорожающих облигаций».
Не отстают от регулятора и банки, которые повысили свою активность в привлечении клиентов на рынок паевых фондов. До 2017 года большие банки почти не продавали этот продукт массовому клиенту. Сейчас ситуация поменялась на прямо противоположную - заметную долю в структуре продаж занимают как раз фонды облигаций, продавать которые не составляет большого труда, поскольку они схожи с депозитами.
«Понижение Банком России ключевой ставки рекордными темпами в этом году привело к тому, что банковские депозиты потеряли былую привлекательность, - говорит Алексей Коренев, аналитик ГК «Финам». - При том, что многие другие финансовые инструменты, такие как непосредственная торговля акциями, облигациями или деривативами для подавляющего большинства неквалифицированных инвесторов является довольно сложным и малопонятным занятием. А Доверительное управление вызывает определенные опасения в силу повышенных рисков потери капитала. На этом фоне паевые инвестиционные фонды выглядят вполне хорошей заменой банковским вкладам. При этом, рост инвестиций был отмечен не только в фонды облигаций, которые по понятным причинам несут в себе меньшие риски, чем иные фонды, но и в ПИФы, вкладывающиеся в акции, или в комбинированные продукты, состоящие из нескольких видов финансовых инструментов. Свою роль сыграла и высокая активность самих фондов и их управляющих компаний, активно пропагандирующих свои финансовые продукты и постоянно расширяющие их линейку, продвигая на рынок все новые варианты инвестирования и предоставляя клиентам расширенный выбор инструментария с разными соотношениями риск/доходность. Впрочем, мы бы не были уверены, что в следующем году Банк России продолжит снижать ключевую ставку такими же темпами, как и в 2017-м. Но даже этот факт не делает вложения в паевые инвестиционные фонды менее привлекательными, поэтому мы считаем, что рост объемов инвестирования в ПИФы в ближайшее время сохранится».
В результате инвестиционные продукты почти сравнялись по темпам привлечения клиентов с инвестиционным страхованием жизни. Так, в начале 2016 года ежеквартальные притоки в розничные паевые фонды составляли не более 3,5 млрд рублей. В 3-ем квартале 2017 года они превысили уже 20 млрд рублей.
«Снижение интереса к депозитам и перевод активов в инвестиционные инструменты - характерное поведение для инвесторов в течение последнего года, - говорит Иван Шаров, гендиректор «Финансового Агентства». - Объем средств, привлеченный инвестиционными фондами, находится на максимуме нескольких лет. Такую тенденцию нельзя назвать новой, скорее, речь идет об одной из стадий цикла движения свободных денежных средств населения. Безусловно, дополнительным стимулом притока средств в инструменты фондов послужил общий информационный фон, сопровождающий банковский сектор. Отзывы лицензий у крупных участников, а также частичное истощение фонда страхования вкладов негативно повлияли на динамику привлечения средств частных инвесторов. Возможно, в течение ближайшего года не стоит ожидать кардинального изменения ситуации, для которого потребуются структурное реформирование банковской сферы, которые приведут к стабилизации рынка депозитных продуктов».
Ожидается, что в ближайшие месяцы приток от розничных инвесторов в ПИФы будет только нарастать. Этому будут способствовать и планы ЦБ по дальнейшему снижению ставки. Пока потенциал снижения ключевой ставки ЦБ не исчерпан, идея инвестиционных продуктов, ориентированных на рублевые облигации, будет оставаться актуальной.
