Прогноз для российского рынка на 2017 год.
В начале каждого календарного года, ведущие инвестиционные компании и банки публикуют прогнозы на текущий год. В статье обобщены идеи от компаний: «Открытие», «Промсвязьбанк», «Велес-Капитал», «Арсагера» и «БКС».
Цели.
В целом все вышеназванные компании смотрят на 2017 год позитивно:
| Показатель | Промсвязьбанк | Велес-Капитал | Арсагера | БКС |
| Курс рубля | Коридор 58-66 руб/долл, среднее значение 62 руб/долл | Среднее значение 63 руб/долл | ||
| Ставка ЦБ | 8,75-9% | 8,75% | ||
| Индекс ММВБ | 2750 | 2700 | 2550-2580 | |
| Индекс РТС | 1530 | |||
| Нефть Brent | По итогам 1 полугодия ждем дефицита предложения. Со 2-го полугодия, по нашим оценкам, рынок вновь вернется в фазу избытка предложения, что будет связано с активным восстановлением добычи сланцевой нефти в США. Наш базовый прогноз на 2017 год предполагает, что среднегодовая цена на нефть марки Brent составит 54 долл./барр. | 54,3 |
Исходя из среднего прогнозного значения индекса ММВБ в 2645 пунктов, потенциал роста российского рынка акций оценивается в 18,5% к ценам закрытия 2016 года.
Причины предполагаемого роста российского рынка
Основной движущей силой, для предполагаемого роста российского рынка, является снижения инфляции, и как следствие ключевой ставки ЦБ РФ, что повлечет за собой снижение ставок по банковским депозитам. Альтернативой банковскому вкладу могут стать дивидендные акции.
Наиболее «щедрые» компании по итогам 2016 года:
| Компания | Дивиденды, % годовых | Дивиденды, руб/акция |
| НорНикель | 8,4% | 883 |
| Газпром | 8,0% | 12,5 |
| ФСК ЕЭС | 7,6% | |
| Группа ЛСР | 7,6% | 72,3 |
| МТС | 7,3% | 19,4 |
| Ростелеком, ап | 7,1% | 4,5 |
| МегаФон | 7,1% | 43,6 |
| Алроса | 7,0% | 7,0 |
| Сургутнефтегаз, ап | 6,7% | 2,2 |
| М.Видео | 6,5% | 25,0 |
| Аэрофлот | 6,4% | 9,9 |
| QIWI | 6,1% | 46,8 |
| Акрон | 6,0% | 217,9 |
| РусГидро | 5,9% | 0,1 |
| Башнефть, ао | 5,8% | 205,7 |
| Татнефть, ап | 5,7% | 13,0 |
| Интер РАО ЕЭС | 5,6% | 0,2 |
Кроме того, вероятно внедрение обязательной нормы выплат дивидендов в размере 50% от чистой прибыли для компаний с государственным участием.
Рекомендации по акциям.
Учитывая, что индекс ММВБ находится на текущий момент вблизи своих максимальных значений, сильно недооцененных бумаг на рынке нет.
Наиболее простым способом принять участие в предполагаемом росте является покупка пая в ПИФе. Например, по итогам 2016 года, открытый паевой инвестиционный фонд акций «Арсагера — фонд акций» показал доходность 74,18% годовых. Причем это не максимальный результат для рейтинга ПИФ-ов.
Как основу инвестиционного портфеля можно рассмотреть следующий список:
- Алроса
- АФК Система
- Аэрофлот
- Газпром
- Интер РАО
- Группа ЛСР
- Лукойл
- Мосбиржа
- Новатэк
- Норникель
- Сбербанк
- Яндекс
Обязательным условием успешного инвестирования является соблюдение следующих правил:
- инвестировать нужно долгосрочно (от года и выше)
- инвестировать нужно регулярно (покупать бумаги в портфель ежемесячно или ежеквартально, независимо от значений текущих котировок)
- нельзя делать ставку на небольшое количество бумаг (портфель должен быть диверсифицированным)
- для отбора бумаг в портфель лучше использовать готовую профессиональную аналитику
Рекомендации по облигациям
Покупать:
- высокодоходные рублевые облигации с понятным кредитным профилем
- рублевые гособлигации со средней и длинной дюрацией
- еврооблигации российских компаний
