ОСЛАБЛЕНИЕ БРИТАНСКОЙ ВАЛЮТЫ ПОЧЕМУ!!! ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 09.01.2017г.
I. Фокус рынка:
Новая неделя на валютном рынке началась с ослабления фунта. Давление на британскую валюту оказал рост опасений относительно процесса и последствий выхода Великобритании из состава ЕС. Поводом для обострения подобных опасений послужили комментарии первого министра Шотландии Николы Старджон, отметившей, что, по ее мнению, премьер-министр Великобритании Тереза Мэй не имеет плана выхода Великобритании из ЕС. Ранее шотландский чиновник заявляла, что если Великобритания выйдет с ЕС, Шотландия выйдет с Великобритании. Стоит также отметить, что на прошедшем в прошлом году референдуме большинство избирателей Шотландии проголосовали против Брексита.
Давление на фунт также оказали сообщения в прессе о том, что, согласно оценкам PWC, британскому бизнесу в ближайшие 10 лет ежегодно необходимо будет покрывать возникший в связи с Брекситом пенсионный дефицит.
Рынки продолжают оценивать вышедшие в пятницу данные по рынку труда США. Отчет хоть и не оправдал ожидания, но некоторые представители федрезерва оценили его как «достаточно приличными», что и позволило ограничить негатив от вышедших данных для доллара. Участники рынков продолжают оценивать перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Пока наиболее вероятным временем следующего повышения ставки, согласно динамике фьючерсов на федфонды, является июнь.
Сессия понедельника хоть и будет достаточно сильно насыщена макроэкономическими отчетами, но публикации данных высокой степени важности на сегодня не запланированы. В первой половине дня внимание привлекут немецкие данные по промышленному производству и торговому балансу (07:00 GMT), а также статиcтика по уровню безработицы в еврозоне (10:00 GMT). Во второй половине дня стоит обратить внимание на выход американского индекса условий на рынке труда в 15:00 GMT и ежеквартального обзора экономических условий и перспектив развития бизнеса от Банка Канады в 15:30 GMT.
II. О чем говорят на рынке:
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер сказал, что, возможно, потребуется более значительное повышение краткосрочных процентных ставок, чем сейчас ожидают многие участники рынка. Он добавил, что возможные изменения, которые осуществит новая администрация президента США, могут потребовать более агрессивного повышения ставок. "В 2017 году процентные ставки, вероятно, будут расти, и, на мой взгляд, может потребоваться более быстрое повышение ставок, чем сейчас ожидают участники рынка, и это зависит от того, как будет развиваться ситуация в этом году”, - отметил Лэкер.
За три квартала 2016 года общий объем долговой нагрузки в мире вырос на 11 триллионов долларов и достиг рекордных 217 трлн долларов, сообщил в ежеквартальном докладе Институт международных финансов. Вместе бизнес, домохозяйства и правительства накопили долга на сумму в 3,25 раза превышающую размер мирового ВВП. Объемы выпуска государственного долга увеличились втрое по сравнению с 2015 годом и достигли 855 млрд долларов. При этом эффективность кредитных вливаний продолжает падать: при том, что долг растет со скоростью около 15-16 трлн долларов в год, мировой ВВП увеличится в 2016 году лишь на 2,2 трлн долларов (3% по прогнозу Всемирного банка). Иными словами, на каждый доллар нового долга мировая экономика рождает лишь 15 центов нового ВВП.
В течение трех месяцев после референдума британская производительность изо всех сил пыталась вырваться из своего привычного тренда, который прослеживается после финансового кризиса. Об этом сообщалось в отчете Управления национальной статистики (УНС). Данные показали, что часовая производительность в течение трех месяцев до конца сентября была лишь на 0,4 процента выше, чем в предыдущем году, что намного ниже среднего докризисного показателя, который составлял чуть более чем 2 процента. Отчасти это отражает резкий спад в конце 2015 года, когда производительность упала на 0,9 процента. Рост в первые девять месяцев 2016 года был явно лучше, с квартальными показателями 0,4-0,5 процента. В то время как экономика Великобритании сильно выросла с момента июньского референдума, большинство экономистов считают, что будущие ограничения в отношении миграции и вероятного увеличения бюрократии при торговле с Европой будет вредить росту производительности.
Новые заказы на производимые в США товары упали в ноябре под давлением снижения в категории гражданских воздушных судов, но основная тенденция предполагает, что производство постепенно укрепляется. Заказы на производственные товары снизились на 2,4 процента после пересмотренного вверх увеличения на 2,8 процента в октябре. Ноябрьское снижение последовало за ростом в течение четырех месяцев подряд и было самым большим с декабря 2015 года. Экономисты прогнозировали, что заказы уменьшатся на 2,2 процента в ноябре. Министерство также сообщило, что заказы на необоронные капитальные товары без учета воздушных судов выросли на 0,9 процента в ноябре, как и в прошлом месяце. Поставки этих так называемых основных капитальных товаров, которые используются для расчета расходов на бизнес-оборудования в ВВП, выросли на 0,2 процента в ноябре, как сообщалось ранее. Товарно-материальные запасы фабричных товаров увеличились на 0,2 процента. Это оставило соотношение запасов-к-поставкам без изменений, на уровне 1,34. Невыполненные заказы на заводах снизились на 0,1 процента после роста на 0,8 процента в октябре.
Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 31 декабря по 6 января количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло до 529 единиц с 525 единиц. Последнее значение является самым высоким с конца декабря 2015 года. Количество установок по добыче газа увеличилось до 135 единиц с 132 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) повысилось с 658 единиц до 664 единиц (максимум с начала января). Напомним, по итогам рабочей недели, завершившейся 30 декабря, общее число буровых установок выросло на 5 штук, до 658 единиц. Количество нефтяных установок выросло на 2 единицы, до 525 штук. Число газодобывающих установок увеличилось на 3 единицы, и составило 132 штуки. Эксперты предупреждают, что подобные показатели усиливают ожидания возможного увеличения объемов производства со стороны США.
Впервые с февраля 2011 года валютные резервы Китая опустились до минимального значения и составили 3,01 триллиона долларов США, говорится в данных народного банка КНР. Сокращение общего объема валютных резервов КНР в декабре прошлого года составило 41 миллиард долларов по сравнению с показателями ноября - 3,05 триллиона долларов. Экономисты ожидали, что сокращение валютных резервов КНР в декабре достигнет 51 миллиарда долларов. Снижение валютных резервов Китая состоялось и в ноябре прошлого года - до 69,05 миллиардов долларов, а в 2015 году сокращение объема валютных резервов достигло рекордного значения - в 513 миллиардов долларов.
Китай разрешил иностранным компаниям открывать на территории страны частные инвестиционные фонды, сообщает Reuters со ссылкой на новые правила регистрации таких фондов, опубликованные Китайской ассоциацией управляющих активами/ «Новые правила разъясняют несколько пунктов, которые ранее мешали иностранным фондовым менеджерам открывать инвестфонды в Китае, и сейчас Китай полностью открыт для этого на техническом уровне», - рассказал глава аналитического отдела консалтинговой компании Z-Ben Advisors Иван Си. В то же время иностранные компании по управлению активами смогут проводить операции только через китайские системы.
Народный банк Китая в понедельник ослабил курс юаня к доллару на 0,87%, свидетельствуют данные регулятора. В понедельник Народный банк Китая установил средний обменный курс юаня к доллару на отметке, что на 594 пункта выше фиксинга минувшей пятницы, когда курс юаня составил 6,8668. Ранее регулятор заявил, что в 2017 году продолжит умеренную монетарную политику. Также регулятор намерен поддерживать уровень ликвидности, осуществлять кредитование с помощью наличных денежных средств, увеличить масштабы социального финансирования, улучшать и совершенствовать кредитную систему.
III. Ситуация на рынках
Валютный рынок
Пара EUR/USD демонстрирует
незначительное снижение. Давление на пару оказывает общее возобновление спроса
на доллар после выхода отчета по рынку труда США. Напомним, Министерство труда
США заявило, что в декабре количество рабочих мест вне сельского хозяйства
выросло на 156 000 (при прогнозе +175 000), а уровень безработицы, как и
ожидалось, повысился до 4,7% с 4,6%. Средняя почасовая заработная плата в
частном секторе по сравнению с ноябрем выросла на 10 центов, или на 0,39%, до
26,00 долларов. По сравнению с декабрем 2015 года средняя зарплата выросла на
2,9%, и это был самый сильный рост с 2009 года. В целом, данные по занятости в
США совпали с ожиданиями инвесторов, поддержав позитивное настроение в
отношении американской экономики. Надежды на то, что с приходом к власти
Дональда Трампа экономический рост усилится, а процентные ставки вырастут,
также поддерживают доллар. Вместе с тем, инвесторы анализируют интервью главы
ФРБ Сан-Франциско Уильямса, который заявил, что темп повышения ставки будет
зависеть от состояния экономики. Тем временем, президент ФРБ Ричмонда Лэкер
сказал, что, возможно, потребуется более значительное повышение краткосрочных
процентных ставок, чем сейчас ожидают многие участники рынка. Он добавил, что
возможные изменения, которые осуществит новая администрация президента США,
могут потребовать более агрессивного повышения ставок. Сильное сопротивление -
$1.0670 (максимум 14 декабря). Важная поддержка - $1.0340 (минимум 3 января).
Фондовый рынок
|
Индекс |
Значение |
Изменение |
|
DJIA |
19963.80 |
+0.32% |
|
S&P 500 |
2276.98 |
+0.35% |
|
NASDAQ |
5521.06 |
+0.60% |
|
Nikkei |
19454.33 |
-0.34% |
|
Hang Seng |
22515.13 |
+0.05% |
|
CSI 300 |
3358.86 |
+0.33% |
|
S&P/ASX |
5807.45 |
+0.90% |
Основные фондовые рынки США завершили пятничные торги на положительной территории, поддержание благоприятным отчетом по рынку труда США. Напомним, Министерство труда США заявило, что в декабре количество рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 156 000 (при прогнозе +175 000), а уровень безработицы, как и ожидалось, повысился до 4,7% с 4,6%. Средняя почасовая заработная плата в частном секторе по сравнению с ноябрем выросла на 10 центов, или на 0,39%, до 26,00 долларов. По сравнению с декабрем 2015 года средняя зарплата выросла на 2,9%, и это был самый сильный рост с 2009 года. Данные по занятости в США в целом совпали с ожиданиями инвесторов, поддержав позитивное настроение в отношении американской экономики. Между тем, инвесторы указывают, что ралли на фондовом рынке после президентских выборов стимулировано не только надеждами на новые политические меры, ориентированные на бизнес. Согласно данным FactSet, прибыль компаний из S&P 500 в 3-м квартале вновь начала расти по сравнению с прошлогодним периодом после пяти кварталов снижения подряд.
Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе, вслед за повышением котировок на биржах США. Биржи Японии в понедельник закрыты в связи с национальным праздником. Основные настроения на рынке были более осторожными, поскольку инвесторов насторожил сильный рост доллара США на некоторых азиатских рынках, таких как Гонконг, перед началом пресс-конференции избранного президента Дональда Трампа в среду, где его взгляды на мировую торговлю и Китай будут тщательно изучены для получения подсказок о будущих политических последствиям.
Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.
Рынок инструментов фиксированной доходности
На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,43% (0 б.п.).
Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,30% (0 б.п.).
Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,39% (+1 б.п.).
Товарные рынки
Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент февральские фьючерсы котируются по $53.73 за баррель (-0.48%). Цены на нефть снижаются на фоне повсеместного укрепления доллара США, а также данных от американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes о росте числа буровых установок в США.
Отчет Baker Hughes показал: с 31 декабря по 6 января количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло до 529 единиц с 525 единиц. Последнее значение является самым высоким с конца декабря 2015 года. Количество установок по добыче газа увеличилось до 135 единиц с 132 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) повысилось с 658 единиц до 664 единиц (максимум с начала января). Эксперты предупреждают, что подобные показатели усиливают ожидания возможного увеличения объемов производства со стороны США. Это, в свою очередь, затруднит процесс достижения баланса спроса и предложения на рынке и может оказать давление на стоимость нефти.
