ПОЧЕМУ ВЫРОСЛА АМЕРИКАНСКАЯ ВАЛЮТА УЗНАЙ ПЕРВЫМ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА 23.09.2016г.

I. Фокус рынка:

В начале сессии пятницы на валютном рынке наблюдается умеренное укрепление американского доллара, который восстанавливается после двухдневных потерь. Рост доллара сдерживают вышедшие накануне слабые данные по продажам на вторичном рынке жилья США. Дальнейшие перспективы американской валюты пока все еще остаются достаточно неопределенными, однако с учетов высокой вероятности повышения федрезервом ставок в декабре шансы роста к концу года все же преобладают.

Важных сообщений, способных оказать существенное влияние на динамику рынков, утром не поступало. В первой половине сегодняшнего дня внимание привлекут европейские данные по индексам PMI. Статистика по розничным продажам и инфляции в Канаде (12:30 GMT) будет основным событием второй половины пятницы.

 

II. О чем говорят на рынке:

Представитель Банка Англии Кристин Форбс крайне сдержанно высказалась о перспективах дополнительного стимулирования экономики после масштабной программы, объявленной в августе. Она отметила, что не видит крайней необходимости в дополнительных мерах денежно-кредитной политики, направленных на поддержку британской экономики после решения страны о выходе из Евросоюза. "Первоначальное влияние референдума на экономику Великобритании было менее бурным, чем многие ожидали, - сказала Форбс. - В настоящее время экономика испытывает некоторые волнения, но о цунами речи нет". “Неблагоприятные факторы могут быстро усилиться, и в таком случае потребуется более решительный ответ, но пока сдвиг происходит в более благоприятном направлении", - добавила она.

 

Продажи на вторичном рынке жилья в США в августе снизились на 0,9% относительно июля, до 5,33 млн. домов (в пересчете на годовые темпы), говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Вместе с тем, июльский показатель был пересмотрен до 5,38 млн. с 5,39 млн. Аналитики прогнозировали повышение продаж до 5,45 млн. Падение наблюдается второй месяц подряд после пяти месяцев роста. Эксперты считают, что спрос на рынке жилья в США сохраняется благодаря укреплению рынка труда и ожиданиям увеличения зарплат. По сравнению с августом 2015 года продажи увеличились на 0,8%. Средняя цена дома выросла на 5,1% по сравнению с тем же месяцем годом ранее - до $240,2 тыс. Предложение домов на вторичном рынке уменьшилось на 3,3%, до 2,04 млн. При текущих темпах продаж потребовалось бы 4,6 месяца для реализации выставленных на продажу домов по сравнению с 4,7 месяца в июле .

 

Индекс ведущих экономических индикаторов от Conference Board (LEI) для США опустился на 0,2 процента в августе, до 124,1 (2010 = 100) после роста на 0,5 процента в июле. Аналитики прогнозировали, что показатель увеличится на 0,1 процента. "Несмотря на снижение индекса в августе, общая тенденция по-прежнему указывает на умеренный экономический рост в ближайшие месяцы. Сильные и слабые стороны среди ведущих индикаторов были примерно сбалансированы, но положительные вклады от финансовых показателей более чем компенсировали ослабление нефинансовых показателей, таких как опережающие индикаторы рынка труда, что предполагает сохранение некоторых рисков для роста", - сказал Атаман Озиилдирим, директор по бизнес-циклам в Conference Board. Индекс совпадающих индикаторов от Conference Board (CEI) для США увеличился на 0,1 процент в августе, до 114,1 (2010 = 100) после роста на 0,3 процента в июле. Индекс запаздывающих индикаторов от Conference Board (LAG) для США увеличился на 0,2 процента в августе, до 122,1 (2010 = 100) после роста на 0,2 процента в июле.

 

Предварительные данные, опубликованные Европейской комиссией, показали, что потребительское доверие в еврозоне выросло в сентябре, подтвердив оценки экспертов. В отчете сообщалось, что индекс потребительского доверия улучшился в текущем месяце до -8,2 пункта по сравнению с -8.5 пункта в августе (показатель не пересматривался). Тем временем, индекс потребительского доверия для 28 стран Европейского союза вырос в сентябре на 1,3 пункта, достигнув уровня -6,4 пункта. Кроме того, стало известно, что в августе индекс экономических настроений снизился в еврозоне (на 1,0 пункта, до 103,5 пункта) и в ЕС (на 0,9 пункта, до 103,8 пункта). Сентябрьские данные снова указывают на расхождения между показателями среди стран внутри и за пределами еврозоны. Согласно данным августовского опроса Европейской Комиссии, экономическое доверие снизилось в четырех из пяти крупнейших экономик еврозоны, пострадав от ухудшения перспектив из-за Брекзита, в то время как настроения в Великобритании выросли.

 

Рост ВВП Китая в ближайшие 5 будет ежегодно составлять 6,5-6,6%. Такой прогноз содержится в исследовательской работе одного из ведущих университетов страны - Китайского народного университета. Как указывается в документе, на эти показатели КНР выйдет в результате структурной реформы, которая придаст импульс дальнейшему росту. Она должна изменить отношения между рынком и государством, а также внести коррективы в финансовый сектор и принести рынку новые движущие силы. Ожидается, что благодаря реформе повысятся производственные стандарты, на рынке усилится контроль, сформируются национальные институты инноваций, заявил один из авторов исследования, профессор Лю Фэнлян из экономического института Китайского народного университета. По его словам, инновации станут новым двигателем развития. При этом особую роль будут играть частные инвестиции в оборудование, модернизацию сельского хозяйства и промышленности.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с незначительным понижением, ожидая публикации статистики по деловой активности Франции, Германии, и еврозоне. Согласно прогнозам, предварительные индекс PMI в сфере услуг еврозоны остался в сентябре на уровне 52,8 пункта, в то время как аналогичный показатель для производственного сектора снизился до 51,5 пункта с 51,7 пункта в августе. Эксперты отмечают, несмотря на последнее укрепление доллара, он остается под давлением на фоне слабых ожиданий повышения процентных ставок ФРС в этом году. Акцент, который глава ФРС Джанет Йеллен сделала на пресс-конференции в среду, говоря о незадействованных резервах на рынке труда, в сочетании с признанием того, что инфляционные ожидания на более отдаленную перспективу ослабевают, заставляет инвесторов сомневаться в том, что вопрос о повышении ставок в декабре решен положительно. Кроме того, в ФРС заявили, что хотели бы повысить краткосрочные процентные ставки, но им неоднократно мешали это сделать турбулентность мировых финансовых рынков и слабые экономические данные США. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре составляет 58,4%. Сильное сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1121 (минимум 21 сентября).

 

Пара GBP/USD умеренно снизилась, достигнув минимума вчерашней сессии. Так как сегодня экономический календарь по Британии пуст, инвесторы будут ориентироваться на изменение тяги к риску, а также настрой в отношении американской валюты. Между тем, в фокусе останется вчерашний комментарии представителя Банка Англии Кристин Форбс, которая крайне сдержанно высказалась о перспективах дополнительного стимулирования экономики. Она отметила, что не видит крайней необходимости в дополнительных мерах денежно-кредитной политики, направленных на поддержку британской экономики после решения страны о выходе из Евросоюза. "Первоначальное влияние референдума на экономику Великобритании было менее бурным, чем многие ожидали, - сказала Форбс. - В настоящее время экономика испытывает некоторые волнения, но о цунами речи нет". "Неблагоприятные факторы могут быстро усилиться, и в таком случае потребуется более решительный ответ, но пока сдвиг происходит в более благоприятном направлении", - добавила она. Важное сопротивление - $1.3276 (максимум 15 сентября). Важная поддержка - $1.2945 (минимум 20 сентября).

Пара AUD/USD демонстрирует небольшое снижение, постепенно отступая от 2-недельного максимума. Причиной такой динамики является частичная фиксация прибыли, а также коррекция позиций инвесторами в преддверии выходных. В целом, на этой неделе инвесторы поумерили свои ожидания снижения ключевой процентной ставки в краткосрочной перспективе после оптимистичных комментариев нового управляющего Резервного банка Австралии. Напомним, Филипп Лоу назвал маловероятной возможность того, что центральный банк прибегнет к нетрадиционным мерам, и добавил, что гибкий целевой показатель инфляции, который принимает во внимание финансовые дисбалансы, является наиболее подходящим способом осуществлять политику. «Очень маловероятно, что мы окажемся в ситуации, когда нам придется столкнуться с весьма нетрадиционной денежно-кредитной политикой. Но у нас, как и в других странах, есть варианты», - сказал Лоу. Также он уделил внимание нацвалюте, отметив, что низкий курс австралийского доллара был бы полезным. "Недавний рост австралийского доллара частично отражает более высокие цены на сырьевые товары и предлагаемую доходность в Австралии", - пояснил Лоу. Сильное сопротивление - AUD0.7730 (максимум 8 сентября). Важная поддержка - AUD0.7529 (минимум 20 сентября).

Пара USD/JPY резко выросла в начале сессии, но затем вернулась до уровня открытия. Инвесторы все еще сомневаются, что процентные ставки ФРС будут повышены в этом году. Вместе с тем, японская иена растет, несмотря на новые стимулирующие меры Банка Японии. Многие эксперты не уверены, что меры центрального банка поддержат рост и позволят контролировать рост иены, отмечая при этом, что политика Банка Японии не создает технических причин для ослабления иены, она направлена на управление уровнями доходности. Эта означает, что центральный банк исчерпал ресурсы денежно-кредитной политики, которые непосредственно ослабляют иену, и перешел к другим способам смягчения политики. Между тем, сегодня министр финансов Японии Таро Асо заявил, что правительство и Банк Японии должны работать совместно, чтобы решить структурные проблемы, т.к. перспективы инфляции в Японии все еще неясны» - отметил Асо. Помимо этого, министр выразился в пользу принятого на днях решения ЦБ о таргетирование процентных ставок на японские государственные облигации в качестве основного ориентира. Важное сопротивление – Y102.81 (максимум 21 сентября). Сильная поддержка - Y99.54 (минимум 16 августа).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18392.46	+0.54%
S&P	2177.18	+0.65%
NASDAQ	5339.52	+0.84%
Nikkei	16763.59	-0.26%
Hang Seng	23758.17	-0.01%
CSI 300	3276.99	-0.43%
S&P/ASX	5432.90	+1.09%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги в зеленой зоне. Поддержку индексам по-прежнему оказывали заявления ФРС о том, что повышение процентных ставок будет происходить постепенно. Напомним, ФРС в среду оставила краткосрочные процентные ставки без изменений, а Банк Японии подтвердил, что по-прежнему привержен смягчению денежно-кредитной политики, развеяв опасения инвесторов относительно изменения курса. На ход торгов также повлияли данные по США. Национальная ассоциация риэлторов заявила, что продажи на вторичном рынке жилья в США в августе снизились на 0,9% относительно июля, до 5,33 млн. домов (в пересчете на годовые темпы), говорится в отчете. Вместе с тем, июльский показатель был пересмотрен до 5,38 млн. с 5,39 млн. Аналитики прогнозировали повышение продаж до 5,45 млн. Падение наблюдается второй месяц подряд после пяти месяцев роста. Кроме того, отчет от Conference Board показал, что индекс ведущих экономических индикаторов опустился на 0,2 процента в августе, до 124,1 после роста на 0,5 процента в июле. Аналитики прогнозировали, что показатель увеличится на 0,1 процента. "Несмотря на снижение индекса в августе, общая тенденция по-прежнему указывает на умеренный экономический рост в ближайшие месяцы", - сказал Атаман Озиилдирим, директор по бизнес-циклам в Conference Board. Азиатские фондовые индексы торгуются разнонапрваленно. На рынок продолжает влиять решение ФРС США оставить процентные ставки без изменений. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже снижаются на фоне укрепления курса иены к доллару, что невыгодно крупным местным компаниям, ориентированным на внешние рынки..На фоне роста иены подешевели бумаги ведущих экспортеров Японии - Toyota Motor Corp и Honda Motor Co. Инвесторы также продолжают оценивать решение Банка Японии оставить текущие параметры своей монетарной политики неизменными, но ввести в качестве центрального элемента контроль над кривой доходности. Регулятор начнет таргетировать доходность 10-летних гособлигаций на уровне около 0%.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,62% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,08% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,71% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $45.80 за баррель (-1.12%). Цены на нефть снижаются на фоне встречи представитилей Саудовской Аравии и Ирана в Вене накануне. Саудовская Аравия провела переговоры с Ираном в преддверии неформальной встречи ОПЕК в Алжире, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. Во встрече, которая прошла в штаб-квартире ОПЕК в Вене, также принял участие Катар. По словам источников, они готовились к переговорам стран - членов ОПЕК с Россией на следующей неделе в Алжире. Ранее эксперты скептически оценивали возможность достижения договоренностей о заморозке добычи нефти на предстоящей встрече. Инвесторы также готовятся к публикации данных Baker Hughes по числу буровых установок в США. Напомним, с 10 по 16 сентября количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось до 416 единиц с 414 единиц. Количество установок по добыче газа снизилось до 89 единиц с 92 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) уменьшилось на 2 единицы до 506 единиц.

На текущий момент цены на золото котируются по $1338.80 (-0.14%). Драгметалл незначительно дешевеет, что связано с возобновившемся укреплением американской валюты. Рост американской валюты традиционно негативно влияет на золото, делая его дороже для держателей иностранных валют. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) сейчас торгуется с повышением на 0,13%. Между тем, долгосрочные инвесторы вновь начинают проявлять интерес к золоту, так как процентные ставки основных центральных банков мира либо находятся на низком уровне, либо вообще снижены на негативную территорию. В то же время некоторые инвесторы по-прежнему обеспокоены возможностью повышения ставок ФРС в декабре. Более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.