ЧТО БУДЕТ НА ЗАСЕДАНИИ FOMC НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ!!! БУДЕТ ЛИ КРАХ АМЕРИКАНСКОЙ ВАЛЮТЫ?!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА НА СЕГОДНЯ!

I. Фокус рынка:

Внимание рынков сфокусировано на заседании Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС, которое пройдет на этой неделе. Несмотря на лучшие, чем ожидалось данные по инфляции, вышедшие в пятницу и спровоцировавшие существенное укрепление американской валюты, шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре по-прежнему остаются незначительными. Наиболее вероятным является сохранение ставок на неизменном уровне. В то же время стоит отметить, что сопроводительное заявление регулятора может оказаться достаточно «ястребиным», что повысит шансы ужесточения на следующем расширенном заседании, намеченном на декабрь. Также могут быть несколько улучшены экономические прогнозы, чему способствует ослабление опасений, связанных с Брекситом. На текущий момент динамика фьючерсов на федеральные фонды указывает на 12% вероятность повышения ставок на этой неделе и 45,2% вероятность повышения ставки в декабре.

Кроме ФРС, на текущей неделе также пройдут заседания Банка Японии и РБНЗ, от которых как и от ФРС не ожидается изменений в денежно-кредитной политике.

Сессия понедельника в свете ожиданий заседаний центробанков и небольшого количества запланированных публикаций и событий, скорее всего, будет достаточно спокойной.

 

II. О чем говорят на рынке:

ЕЦБ страдает от конфликта интересов ввиду своего двойного мандата - нести ответственность за монетарную политику в еврозоне и осуществлять надзор за банками, заявил глава Бундесбанка Йенс Вайдманн. «Ему может быть сложно быть жестким с банком (или даже закрыть его) как банковскому супервайзеру, если он знает, что является его крупнейшим кредитором в силу своей монетарной политики», - считает Вайдманн. Поэтому он выступает за лишение ЕЦБ функций надзора и их передачу в отдельную структуру. Вайдманн подчеркнул также, что ЕЦБ «не может решить все проблемы», а ключевая ставка не должна оставаться низкой после достижения ценовой стабильности.

 

Член Совета управляющих Европейского ЦБ Бостиан Язбек сказал, что он в настоящее время не видит необходимости в продления программы количественного смягчения (QE) ЕЦБ. Язбек, также отметил: "Данные ясно показывают, что мы добиваемся прогресса с нашими мерами с точки зрения роста и инфляции. Так как ситуация развивается в соответствии с прогнозам, нет необходимости менять настройки политики". Кроме того, Язбек указал, что о продлении программы покупки активов, срок которой согласно текущим планам завершится в марте следующего года, возможно, не будет объявлено на декабрьском заседании. Также Язбек заявил, что не согласен с мнением о том, что у ЕЦБ закончился арсенал доступных инструментов. "На сегодняшний день мы еще не достигли пределов нашей денежно-кредитной политики", - пояснил чиновник ЦБ.

 

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в сентябре индикатор доверия потребителей оставался без изменений, что говорит о достаточно высоком оптимизме домохозяйств в начале осени. Согласно данным, в сентябре индекс потребительских настроений остался на уровне 89,8 пункта. Прогнозировалось, что индекс составит 90,8 пункта. "В целом потребители достаточно оптимистично оценивают свои перспективы", - говорит Ричард Кертин, главный экономист Мичиганского университета. Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в сентябре составил +2,5%, а индекс 12-мес инфляционных ожиданий был на уровне +2,3%. Индекс текущих условий упал до 103,5 со 107 в августе, но индекс ожиданий относительно перспектив экономики повысился до 81,1 с 78,7 в предыдущем месяце.

 

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 10 по 16 сентября количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось до 416 единиц с 414 единиц, что примерно на 74% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Стоит подчеркнуть, показатель повышался или оставался неизменным 14 недель подряд. Количество установок по добыче газа снизилось до 89 единиц с 92 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) уменьшилось на 2 единицы до 506 единиц. Напомним, по итогам завершившейся 9 сентября рабочей недели общее число буровых установок в США выросло на 11 единиц, или на 2,21%, до 508 единиц. Количество нефтяных буровых установок выросло на 7 единиц, или на 1,71%, до 414 штук. Число газодобывающих установок выросло на 4 единицы или на 4,54% и составило 92 единицы.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется с небольшим повышением, корректируясь после пятничного обвала. Эксперты отмечают, что спрос доллар на сохраняется на фоне сильных инфляционных данных по США, которые убедили некоторых инвесторов в том, что ФРС повысит процентные ставки в ближайшие месяцы. В последнее время мнения руководителей центрального банка по этому вопросу, похоже, разделились, а финансовые рынки расценивают повышение ставок в ближайшее время как маловероятное. Мало кто считает, что ФРС повысит ставки на заседании, которое пройдет 20-21 сентября, но данные укрепляют мнение о том, что ужесточение политики может произойти до конца года, скорее всего, в декабре. На этой неделе инвесторы будут оценивать тон официального заявления Центробанка, а также вероятные последствия для еврозоны. Председатель ФРС Йеллен проведет ежеквартальную пресс-конференцию, а руководство ЦБ опубликует обновленные прогнозы по инфляции, занятости, росту экономики и динамике процентных ставок в США. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 12%. Тем временем, вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания оценивается в 45,2%. Сильное сопротивление - $1.1284 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - $1.1122 (минимум 31 августа).

 

Пара GBP/USD немного выросла, отступив от 5-недельного минимума. Экономический календарь по Британии на сегодня пуст, поэтому инвесторы будут ориентироваться на изменение тяги к риску. Позднее на этой неделе в фокусе будут августовских данных по заимствованиям госсектора, публикация которых состоится в среду. В сентябре новый министр финансов Великобритании Филип Хэммонд намекал, что любые потенциальные меры стимулирования будут довольно умеренными, там как состояние государственных финансов по-прежнему оставляет желать лучшего. Экономисты прогнозируют, что чистые заимствования госсектора за август составят 10,3 млрд фунтов против 1,47 млрд. фунтов в августе. Инвесторы также постараются получить представление о состоянии производственного секторе страны из отчета Конфедерации британской промышленности, который выйдет в четверг. В прошлом месяце, согласно данным CBI, британские производители отметили существенный рост экспортных заказов, благодаря ослаблению фунта после Брекзита. Важное сопротивление - $1.3276 (максимум 15 сентября). Важная поддержка - $1.2974 (минимум 17 августа).

 

Пара AUD/USD заметно выросла, приблизившись до максимума 13 сентября, несмотря на отсутствие значимых катализаторов. Определенное влияние оказали данные по Китаю. Согласно результатам проведенных центральным банком Китая опросов, в 3-м квартале спрос компаний на банковские кредиты понизился, но частные лица планируют брать больше займов на приобретение жилья. В 3-м квартале индекс, отражающий спрос на банковские кредиты в целом, понизился до 55,7 с 56,7 во 2-м квартале, сообщил Народный банк Китая. По опубликованным сегодня официальным данным, средние цены на жилье в Китае в августе росли быстрее, чем в июле. По расчетам WSJ, сделанным на основе данных Национального бюро статистики Китая, средняя цена нового жилья в 70 городах в августе по сравнению с таким же периодом прошлого года выросла на 7,5% после роста на 6,3% в июле. Следующим важным событием для пары станет заседание ФРС в среду. Сейчас участники рынка могут недооценивать шансы на повышение ставки в ближайшие месяцы. но на следующей неделе центральный банк может попытаться сохранить пространство для повышения ставок в декабре. Тем не менее, если рынки будут настроены скептически, доллар, вероятно, умеренно ослабнет. Сильное сопротивление - AUD0.7655 (максимум 9 сентября). Важная поддержка - AUD0.7419 (минимум 27 июля).

Пара USD/JPY демонстрирует умеренное снижение. Скорее всего, пара будет держаться в диапазоне Y100-Y105 в преддверии заседаний ФРС и ЦБ Японии, запланированных на эту неделю. Напомним, в среду правление Банка Японии завершит двухдневное заседание и опубликует доклад о принимаемых мерах борьбы с дефляцией. Рынки сосредоточат внимание на том, понизит ли Банк Японии ключевую процентную ставку или иным образом изменит политику, например, отказавшись от достижения целевого темпа инфляции 2% к марту 2018 года. Опрос Reuters показал, что аналитики разделились во мнении о том, будет ли ЦБ Японии снижать ставки на этой неделе. 6 из 11 аналитиков прогнозируют, что ЦБ сохранит процентную ставки без изменений, в то время как 3 ожидают, что ставка будет снижена до -0,2 процента с -0,1 процента. Два эксперты сказали, что ЦБ уменьшит ставку до -0,3 процента. Важное сопротивление – Y103.35 (максимум 14 сентября). Сильная поддержка - Y101.19 (минимум 7 сентября).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
DJIA	18123.80	-0.49%
S&P	2139.16	-0.38%
NASDAQ	5244.57	-0.10%
Hang Seng	23562.76	+0.97%
CSI 300	3260.16	+0.66%
S&P/ASX	5294.80	-0.04%

 

Основные фондовые индексы США завершили пятничные торги в красной зоне, пострадав от падения акций финансового и нефтегазового секторов. Акции банков упали после того, как Wall Street Journal сообщила, что Министерство юстиции США намерено взыскать с Deutsche Bank AG 14 млрд долларов для урегулирования резонансных дел об операциях с ипотечными ценными бумагами, относящихся к периоду финансового кризиса. Тем временем направление денежно-кредитной политики мировых центробанков остается под вопросом в свете последних экономических данных. Опубликованные в пятницу данные были одними из последних важнейших отчетов, на которые члены ФРС будут ориентироваться перед заседанием, запланированным на 20-21 сентября. Напомним, Департамент труда США заявил, что потребительские цены выросли больше, чем ожидалось в августе, так как рост арендной платы и расходов на здравоохранение компенсировал падение цен на бензин. Индекс потребительских цен вырос на 0,2 процента после того, как не изменился в июле. За 12 месяцев по август, индекс потребительских цен увеличился на 1,1 процента после роста на 0,8 процента в июле. Экономисты прогнозировали, что ИПЦ вырастет на 0,1 процента за месяц и на 1,0 процент годовых. Базовый ИПЦ, который исключает продовольствие и энергоносители, вырос на 0,3 процента, наибольший рост с февраля, после роста на 0,1 процента в июле. Основной индекс потребительских цен вырос на 2,3 процента годовых после роста на 2,2 процента в июле.

Азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправленно перед заседаниями центральных банков США и ​​Японии на этой неделе. Позитивное влияние на настроения оказывает рост мировых цен на нефть на фоне заявлений президента Венесуэлы Николаса Мадуро о том, что входящие и не входящие в ОПЕК страны близки к заключению соглашения для стабилизации цен на рынке нефти. Страны ОПЕК планируют провести неофициальное совещание в кулуарах XV международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Рынки Японии сегодня закрыты в связи с национальным праздником в стране Возможные действия Банка Японии остаются для участников торгов загадкой. Инвесторы считают, что регулятор, может как еще больше понизить ставку (сейчас она составляет -0,1%), так и расширить программу покупки гособлигаций или воздержаться от каких-либо действий вообще.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,69% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,01% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,78% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент ноябрьские фьючерсы котируются по $44.41 за баррель (+1.81%). Цены на нефть уверенно растут после новостей из Ливии, а также заявлений президента Венесуэлы о скором заключении соглашения о замораживании добычи. Ливия, вопреки прежним заявлениям, из-за продолжающихся столкновений между сторонниками и противниками центральных властей пока не может начать загрузку танкеров в порте Рас-Лануф. Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил, что страны-производители нефти близки к соглашению о замораживании добычи и могут объявить о нем в сентябре. Венесуэла, экономика которой особенно сильно пострадала из-за обвала цен на нефть, является одним из наиболее активных сторонников такого соглашения. На ход торгов также влияют пятничные данные от Baker Hughes по числу буровых установок в США. Напомним, с 10 по 16 сентября количество активных буровых установок по добыче нефти в США увеличилось до 416 единиц с 414 единиц. Стоит подчеркнуть, показатель повышался или оставался неизменным 14 недель подряд. Количество установок по добыче газа снизилось до 89 единиц с 92 единицы. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) уменьшилось на 2 единицы до 506 единиц.

На текущий момент цены на золото котируются по $1319.50 (+0.71%). Драгметалл снова дорожает после того, как в пятницу цены достигли двухнедельного минимума. Однако, инвесторы не увеличивать длинные позиции по золоту перед двухдневным заседанием руководства ФРС США, которое завершится в среду. Слабые экономические данные, опубликованные в четверг, не смогли усилить спрос на золото, что некоторые наблюдатели сочли разочаровывающим сигналом. В последние недели разговоры о возможном повышении ключевой процентной ставки ФРС в сентябре оказывают давление на золото. Более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 12%.