НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ ФОРЕКС СЕГОДНЯ!!! ЛУЧШИЙ ОБЗОР РЫНКА ФОРЕКС НА СЕГОДНЯ 13.07.2016Г.

I. Фокус рынка:

На рынках наблюдается повышение склонности инвесторов к риску, что позволило американским фондовым индексам обновить свои исторические максимумы. При этом под давлением оказались относительно безопасные активы (золото, гособлигации). Росту уверенности инвесторов способствует снижение неопределенности вокруг «Брексита» под влиянием последних изменений в правительстве Великобритании (сегодня Тереза Мэй сменит на посту премьер-министра страны Дэвида Кэмерона), ожидания расширения монетарных стимулов в Японии, а также позитивный старт сезона публикации квартальных отчетов в США (лучше ожиданий отчиталась компания Alcoa (AA)).

В центре внимания участников рынков остается приближающееся заседание Банка Англии, от которого, помимо всего прочего, ожидаются первые признаки ухудшения ситуации в экономике Великобритании, вызванные итогами состоявшегося в июне референдума. Они могут содержаться в протоколе заседания Комитета по монетарной политике регулятора. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора, что, вполне вероятно, произойдет на грядущем заседании, итоги которого будут озвучены завтра. Оправдание подобных ожиданий может остановить наблюдаемое на текущей неделе восстановление фунта.

Участники фондовых рынков ожидают продолжения сезона отчетов. Кроме Alcoa важными отчетами этой неделе будут данные от банков (JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC)). Основная масса компаний начнет публиковать свои отчеты на следующей неделе.

 

II. О чем говорят на рынке:

Международный валютный фонд прогнозирует рост ВВП США в 2016 году на уровне 2,2%, следует из доклада организации. Этот показатель на 0,2% меньше оценки, которую МВФ давал в апрельском докладе. Тогда прогноз был повышен на 0,2% по сравнению с январскими ожиданиями. Ожидания по ВВП на 2017 год - на уровне +2,5% - были сохранены. Как полагают в МВФ, понижательные риски для американской экономики сохраняются и вызваны стареющим населением, износом инфраструктуры, недостаточным приспособлением бизнеса к перетокам капитала и человеческих ресурсов. Так, численность среднего класса снизилась до минимума за последние 30 лет, констатируют экономисты. Среди рисков фонд также отметил давление на доллар и риск значительного оттока инвесторов вследствие британского референдума.

 

Подъем ВВП Франции в 2017 году замедлится в связи с негативными последствиями выхода Великобритании из Евросоюза, прогнозируют эксперты МВФ. Рост неопределенности в результате Брекзита, а также волатильность финансовых рынков отрицательно скажутся на объемах инвестиций в Европу, в то время как замедление экономического роста в Великобритании ослабит французский экспорт, отмечается в сообщении МВФ. В результате темпы подъема ВВП Франции в 2017 году будут ближе к 1,25%, чем к 1,5%, которые прогнозировались ранее. На текущий год МВФ сохранил прогноз роста французской экономики на уровне 1,5%. "Понижательные риски для экономики укрепились с учетом возросшей неопределенности в отношении финансовых условий и политических событий в Европе", - говорится в сообщении МВФ. Эксперты фонда также отмечают риск того, что дефицит бюджета Франции не сможет остаться в пределах 3% ВВП в 2017 году.

 

Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что результаты референдума в Британии увеличили неопределенность перспектив экономики. В то же время, по ее словам, у центрального банка США есть возможность для того, чтобы спокойно принять решение о дальнейшей судьбе процентных ставок. "Если говорить о решении Великобритании покинуть ЕС, то слишком рано еще судить о масштабах последствий подобного развития событий" для экономики и финансовой системы США, - считает Местер. - Руководители центрального банка не могут позволить недостаточно ясным перспективам экономики отвлекать себя". Не думаю, что денежно-кредитная политика США не поспевает за развитием событий", так что решение ФРС о сохранении ставок без изменений, принятое в прошлом месяце, было правильным, сказала она.

 

Глава ФРБ Сент-Луис Джеймс Буллард сказал, что решение Британии покинуть ЕС не будет иметь длительных эффектов на экономику США, и он не рассматривает падение доходности облигаций США в качестве предупреждения в отношении перспектив роста. «Теперь, когда рынки получили шанс переварить этот шаг, я думаю, что в конечном итоге влияние на экономику США будет близко к нулю», - сказал Буллард. «Я ожидаю дальнейшего замедления темпов роста числа рабочих мест. Мы не можем больше создавать по 200 тысяч рабочих мест в месяц», - добавил политик. Буллард не ожидает, что ужесточение условий на рынке труда приведет к ускорению инфляции, поскольку рост ВВП, вероятно, останется слишком слабым, на уровне около 2 процентов.

 

Банк Англии может вновь прибегнуть к стимулированию, чтобы смягчить негативные последствия для британской экономики от выхода из ЕС. Глава Банка Англии Марк Карни сказал, что в случае ухудшения прогноза экономики, всегда можно дать ответ с помощью монетарной политики. Карни ранее явно просигнализировал, что Банк Англии примет меры, чтобы смягчить последствия референдума. Через неделю после референдума, 30 июня, он сказал, что регулятор может поддержать экономику новыми стимулами в течение лета. Банк должен объявить о снижении ставки или других мерах в четверг. Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии сообщил перед референдумом, что выход Британии из ЕС может привести к материальному замедлению экономики. Карни сказал в мае, что видит риск рецессии.

 

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы выросли по итогам мая, но немного меньше, чем ожидалось. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли увеличились в мае на 0,1%, достигнув уровня $586.2 млрд. Аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Тем временем, показатель за апрель был пересмотрен до +0,7% с +0,6%. По сравнению с маем 2015 года запасы увеличились на 0,5%. Товарно-материальные запасы являются ключевым компонентом валового внутреннего продукта изменения. Компонент оптовых запасов, который идет в расчет ВВП - оптовые запасы без учета автомобилей - увеличился на 0,4% в мае. Напомним, инвестиции в запасы отняли чуть 0,2% от роста ВВП в первом квартале. Оптовые продажи составили $ $435.5 млрд., увеличившись на 0,5% по сравнению с апрелем. Однако, в годовом выражении продажи сократились на 2,5%. Коэффициент соотношения запасов к продажам составил в мае 1,35 месяца по сравнению с 1,36 месяца в апреле. Напомним, в мае 2015 года данное соотношение было на уровне 1,31 месяца.

 

Испания и Португалия не предприняли достаточных мер для достижения рекомендованных показателей дефицита бюджета, говорится в пресс-релизе Европейского совета. В результате, отмечает ЕС, обе страны не успеют снизить данные показатели до уровня менее 3% ВВП в запланированные сроки. Теперь в соответствии с положениями договора о функционировании ЕС им грозят штрафы в размере 0,2% ВВП. Однако у стран есть 10 дней на то, чтобы подать прошения о сокращении либо отмене штрафов в связи с исключительными экономическими обстоятельствами. Дефицит бюджета Испании в 2015 году составил 5,1% ВВП, тогда как рекомендованный ЕК показатель равнялся 4,2%. У Португалии зафиксирован дефицит в размере 4,4% ВВП против запланированных 2,5%. На пике кризиса в 2009 году дефицит бюджета Испании составлял 11% ВВП, тогда как в Португалии показатель достигал 11,2% ВВП в 2010 году.

 

Возможность выхода Великобритании из ЕС после референдума является риском для глобальной экономики и роста спроса на нефть в Европе, говорится в ежемесячном отчете ОПЕК. Европейскому спросу на нефть «грозят серьезные риски в результате неопределенности, связанной с состоянием экономики региона вследствие референдума в Великобритании и других проблем», написали аналитики картеля. ОПЕК понизила прогноз по росту мировой экономики в 2017 году до 3% с 3,1%. Снижение ВВП ожидается также в еврозоне. Прогноз на 2016 год понижен с 1,5% до 1,2%. Общая оценка спроса на нефть в 2017 году осталась без изменений на уровне 1,2 млн барр./день. По мнению ОПЕК, добыча в странах не входящих в картель, снизится в этом году на 880 тыс барр./день до 56,03 млн барр./день.

 

В обзоре S&P Global Platts говорится, что спрос на нефть в Китае в 2016 году увеличится менее чем на 2%. Такой маленький рост связан с замедлением темпов роста ВВП КНР в условиях изменения баланса экономического подъема. В мае текущего года потребление нефти в Китае сократилось на 2,7% по сравнению с уровнем того же периода годом ранее - до 10,88 млн баррелей в сутки (б/с), показали данные S&P Platts. Причем потребление нефти снижается по итогам четвертого месяца подряд. Ослабление темпов экономического подъема в Китае способствует также уменьшению потребления дизельного топлива и других видов нефтепродуктов, отмечают в S&P Platts.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия сессии. Эксперты отмечают, что евро продолжает торговаться стабильно под воздействием различных факторов. С одной стороны, склонность инвесторов к риску снизила спрос на доллар, который считается валютой-убежищем, что должно оказать позитивное влияние на пару EUR/USD. С другой стороны, ожидания ослабления японской иены оказывают поддержку паре EUR/JPY. В понедельник власти Японии заявили о планах по увеличению налогово-бюджетного стимулирования. Скорее всего, евро будет следовать за фунтом, который является основной темой для обсуждения валютных трейдеров в преддверии запланированного на четверг заседания Банка Англии. Кроме того, в центре внимания рынка будут находиться данные еврозоны по промышленному производству. Ожидается, что производство сократилось в мае на 0,8% после роста на 1,1% в апреле. Инвесторы также ждут выступлений представителей ФРС и данных по США, которые будут опубликованы в ближайшие дни. Сильное сопротивление - $1.1186 (максимум 5 июля). Важная поддержка - $1.0911 (минимум 24 июня).

 

Пара GBP/USD умеренно выросла, достигнув максимума 4 июля. Поддержку паре оказывает снижение неопределенности вокруг Брекзита под влиянием последних изменений в правительстве Великобритании (сегодня Тереза Мэй сменит на посту премьер-министра страны Дэвида Кэмерона). Эксперты полагают, что на фоне отсутствия британских данных пара продолжит торговаться под влиянием фондовых рынков и общего настроя игроков. Дальнейший рост пары будет ограничивать неопределенность в отношении последствий Брекзита. которая может усилится перед выходом решения по монетарной политике Банка Англии. После референдума глава Банка Англии Марк Карни отмечал, что рассматривается возможность смягчения денежно-кредитной политики регулятора. Крайне вероятно, что на грядущем заседании действия будут приняты. После неожиданных результатов референдума аналитики ожидают затяжного периода неопределенности и волатильности. При этом многие прогнозируют рецессию, повышение инфляции и понижение ставки ЦБ. Скорее всего, Банк Англии сочтет снижение ставки на 0,25% адекватной мерой, учитывая то, что после референдума пока не выходили очень плохие данные, а также с тем, чтобы оставалось пространство для дальнейшего смягчения политики. Важное сопротивление - $1.3233 (максимум 29 июня). Важная поддержка - $1.2795 (минимум 6 июля)

Пара AUD/USD торгуется с небольшим понижением. Влияние на пару оказывает изменение тяги к риску, а также частичная фиксация прибыли инвесторами после значительного роста. Спрос на высокодоходные активы должен продолжить поддерживать валюту, однако рост пары выше AUD0.7650 все еще представляется маловероятным. Тем не менее, до конца месяца резкое падение пары также маловероятно. Сегодня премьер-министра Австралии заявил, что прогноз по экономике страны остается позитивным. Он также добавил, что планирует объявить о формировании нового правительства на следующей неделе. Вместе с тем, аналитики отмечают, что на августовском заседании РБА возможно понижение ключевой ставки, так как последнее заявление ЦБ явно сигнализировало о склонности к смягчению политику. Скорее всего, низкая инфляция и высокая неопределенность побудят РБА снизить ставку до 1,5 процента в августе. Сильное сопротивление - AUD0.7717 (максимум 3 мая). Важная поддержка - AUD0.7466 (минимум 7 июля).

Пара USD/JPY демонстрирует умеренное снижение. что связано с заявлениями главного секретаря кабинета министров Японии Есихиде Суга. Он сказал, что в сообщениях СМИ о том, что премьер-министр Абэ рассматривает возможность “сброса денег с вертолета”, нет правды. Кроме того, он отметил, что правительство планирует осуществить масштабные меры стимулирования в целях преодоления дефляции. Давление на пару также оказывает фиксация прибыли инвесторами после недавнего роста, а также данные по Японии. Министерство экономики, торговли и промышленности Японии сообщило, что промышленное производство в мае снизилось на 2,6% после снижения в апреле на 2,3%. В годовом исчислении промпроизводство сократилось на 0,4% по сравнению с падением на 0,1% в апреле. Также стало известно, что загрузка производственных мощностей снизилась на 2,4% в мае после падения на 0,1% в апреле. Важное сопротивление – Y106.83 (максимум 23 июня). Сильная поддержка - Y99.98 (минимум 8 июля).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,152.14	+0.70%
NASDAQ	5,022.82	+0.69%
Dow	18,347.67	+0.66%
Nikkei	16,269.25	+1.08%
Hang Seng	21,349.75	+0.59%
S&P/ASX	5,379.8	+0.50%
Shanghai	3,061.68	+0.40%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с повышением. обновив свои исторические максимумы, чему способствовало повышение спроса на рискованные активы. Рост технологически ориентированного индекса Nasdaq стал воодушевляющим сигналом для трейдеров, которые не были уверены в длительности роста на фондовом рынке. Внимание инвесторов в США также переключается на сезон отчетности компаний, который начался на этой неделе. Напомним, после завершения регулярной сессии понедельника компания Alcoa (AA), сообщила о лучшей, чем ожидалось, прибыли по итогам отчетного квартала и выручке. Кроме того, компания озвучила позитивные прогнозы на второе полугодие текущего года. Важными отчетами этой неделе будут данные от банков (JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC)). Основная масса компаний начнет публиковать свои отчеты на следующей неделе. Небольшое влияние оказала статистика по США. Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что в мае число вакансий снизилось на 345 тыс., до 5,5 млн. Показатель за апрель был пересмотрен до 5,845 млн. с 5,788 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий уменьшится до 5,7 млн. Вместе с тем, Министерство торговли сообщило, что с учетом сезонных колебаний товарные запасы на складах оптовой торговли увеличились в мае на 0,1%, достигнув уровня $586.2 млрд. Аналитики прогнозировали рост на 0,2%. Тем временем, показатель за апрель был пересмотрен до +0,7% с +0,6%. По сравнению с маем 2015 года запасы увеличились на 0,5%.

Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже растут Главным фактором роста на открытии торгов стал мощный подъем, зафиксированный в Нью-Йорке накануне. Также на рост цен на акции повлияло укрепление курса доллара к иене за последние два дня. В ходе сессии иена начала дорожать после того, как главный секретарь кабинета министров Японии Есихиде Суга сказал, что в сообщениях СМИ о том, что премьер-министр Синдзо Абэ рассматривает возможность "сброса денег с вертолета", нет правды. Кроме того, инвесторы продолжают отыгрывать заявление японского премьер-министра Синдзо Абэ о том, что правительство к концу месяца должно разработать новые меры стимулирования экономики страны.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,49% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне -0,04% (+5 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 0,83% (+1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют негативную динамику. На текущий момент августовские фьючерсы котируются по $46.32 за баррель (-1.03%). Цены на нефть умеренно снижаются после выхода данных American Petroleum Institute (API) об увеличении запасов топлива на рынке США. Согласно отчету API, запасы нефти в США выросли на 2,2 млн. баррелей, хотя рынок ожидал их снижения на 3 млн. баррелей. Официальные данные об уровне запасов нефти в США будут опубликованы в среду. Падению цен также способствует укрепление доллара и желание некоторых участников рынка зафиксировать прибыль после скачка цен во вторник, ставшего самым сильным с начала апреля. В целом, рынок сохраняет в целом негативный настрой, цены остаются вблизи двухмесячных минимумов, опасаясь роста предложения сырья при неустойчивом спросе. Кроме того, инвесторы озабочены увеличением объемов бурения в США, сохраняющимся высоким уровнем запасов, ростом экспорта сырья из Ирана.

На текущий момент цены на золото котируются по $1339.00 (+0.27%). Драгметалл дорожает на фоне ожиданий стимулирования экономики Японии. Смягчение параметров монетарной политики, в частности, снижение процентных ставок способствует росту спроса на золото. На ход торгов также влияют пятничные данные по рынку труда США, которые уменьшили опасения того, что ФРС может сократить процентные ставки в ближайшие месяцы. Золото очень чувствительно к изменению процентных ставок США. Их повышение увеличивает альтернативные издержки хранения не приносящих процентный доход активов, в том числе слитков, а также, как правило, приводит к росту курса доллара, в котором оценивается металл.