НЕ ПРОПУСТИ ЧТО ПРЕДВЕЩАЕТ СЕГОДНЯ Nonfarm Payrolls!!! ЛУЧШАЯ АНАЛИТИКА НА СЕГОДНЯ 03.06.2016Г.

I. Фокус рынка:

В фокусе рынков находятся данные по рынку труда США, которые будут опубликованы сегодня в 12:30 GMT. Данные по рынку труда за май имеют огромное значение для рынков, так как они могут оказать существенное влияние на дальнейшие перспективы денежно-кредитной политики ФРС. Если быть более точным, то возможность повышения ставки на федеральные фонды на июньском заседании регулятора будет во многом зависеть от того, какие данные сегодня выйдут.

В преддверии публикации статистики по занятости сложилась следующая картина:

- средний прогноз по отчету payrolls – 164 тыс. против апрельского значения 160 тыс.(значение показателя за апрель будет еще дважды пересматриваться (сегодня и в следующем месяце));

- среднее значение показателя за последние 12 месяцев 224 тыс., за последние шесть месяцев 220 тыс., за последние три месяца 200 тыс.;

Количество созданных новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США по месяцам (источник: The Bureau of Labor Statistics of the U.S. Department of Labor (BLS))

- ожидается снижение уровня безработицы до 4,9%;

- данные от ADP указали на рост занятости в частном секторе американской экономики по итогам мая на 173 тыс. против среднего прогноза 175 тыс. и пересмотренного значения за апрель на уровне 166 тыс. (было пересмотрено с 156 тыс.);

- компоненты занятости в индексах ISM: производственный 49,2 в мае против 49,2 в апреле, сервисный индекс будет опубликован сегодня после отчета по занятости;

- последний отчет JOLTs указал на рост количества открытых вакансий в марте до уровня 5,757 млн. против 5,445 млн. месяцем ранее;

- среднее значение количества обращений за пособиями по безработице за четыре недели на текущий момент равняется 277 тыс., поднявшись за последний месяц на 20 тыс.;

- в Conference Board отметили, что в последнем отчетном месяце количество респондентов, заявивших, что вакансий на рынке достаточно осталось на уровне24.3%, в то же время как количество заявивших о трудностях с поиском работы увеличилось с 22.8% до 24.4%.

Учитывая наблюдаемое во втором квартале восстановление американской экономики после замедления в первые три месяца текущего года средние прогнозы по количеству созданных новых рабочих мест в мае выглядят достаточно умеренным и есть хорошие шансы увидеть более сильные данные. Не стоит забывать, что оценки отчета payrolls, основанные на анализе других отчетов по занятости, очень часто не подтверждаются, поскольку значения разных показателей по занятости слабо коррелируют между собой на временном промежутке один месяц, при этом тенденции на более длительных промежутках у них совпадают.

 

II. О чем говорят на рынке:

Новый генсекретарь ОПЕК Мухаммед Баркиндо полагает, что баланс спроса и предложения должен вернуться на мировой рынок нефти в конце 2016 - первом полугодии 2017 года. "Я думаю, с четвёртого квартала этого года по первый-второй квартал следующего года рынок обретет равновесие", - сказал он. Баркиндо высказал мнение, что возвращаться к вопросу о квотах на добычу еще слишком рано. С другой стороны, по словам Баркиндо, необходимо усиливать координацию со нефтедобывающими странами, не входящими в картель. "Диалог и кооперация между ОПЕК и нашими коллегами за пределами ОПЕК должна усиливаться, это будет нашим приоритетом, - сказал он. - Я уверен в светлом будущем организации ОПЕК, и что она продолжит существовать".

 

Инфляция в регионе Организации экономического сотрудничества и развития осталась стабильной в апреле, показали данные ОЭСР. Потребительские цены выросли на 0,8 процента в годовом исчислении в апреле, с такой же скоростью, как и в марте. Последний темп повышения был самым медленным с ноября 2015 года. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, годовая инфляция незначительно замедлилось - до 1,8 процента по сравнению с 1,9 процента в марте. Инфляция цен на продукты питания замедлилась до 0,4 процента с 0,7 процента в марте, компенсируя медленное снижение цен на энергоносители. Инфляция в Канаде составила 1,7 процента по сравнению с 1,3 процента в марте, а инфляция в США выросла до 1,1 процента с 0,9 процента. В Японии инфляция составила -0,3 процента по сравнению с -0,1 процента, что в основном было связано со снижением цен на продукты питания. Кроме того, в еврозоне годовая инфляция упала до -0,2 процента по сравнению с 0,0 процента в марте.

 

Результаты исследований, опубликованные Bloomberg, показали: индекс потребительского доверия США улучшился по итогам прошлой недели, достигнув месячного максимума, чему способствовало повышение оптимизма американцев в отношении своих личных финансов и покупательского климата. Согласно данным, за неделю, завершившуюся 29 мая, индекс потребительского комфорта увеличился до 43,2 пункта против 42,0 пункта неделей ранее. Что касается компонентов индекса, повышение зафиксировали три из трех показателей. Датчик личных финансов вырос на 2,0 пункта, до 57,3 пункта (самое высокое значение за два месяца). Датчик покупательского климата, который показывает, хорошее ли сейчас время, чтобы приобретать товары и услуги, увеличился с 38,9 пункта до 40,1 пункта. Стоит подчеркнуть, индекс преодолел отметку 40,0 впервые за три месяца и оказался значительно выше своего долгосрочного среднего значения 35,8 пункта. Тем временем, индекс, оценивающий мнение в отношении экономики в целом, улучшился с 31,7 пункта до 32,2 пункта.

 

Минэнерго США сообщило, что на неделе 21-27 мая запасы сырой нефти снизились на 1,4 млн баррелей до 535,7 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал сокращение запасов на 2,72 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 704 000 баррелей до 66,9 млн баррелей. Запасы бензина упали на 1,5 млн баррелей до 238,6 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы снизятся лишь на 600 000 баррелей. Запасы дистиллятов сократились на 1,3 млн баррелей до 149,6 млн баррелей. Однако этот показатель все еще находится значительно выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года. Аналитики ожидали, что запасы снизятся на 600 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 0,1%, до 89,8%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,8%.

 

Активность в сфере услуг Китая в мае росла немного более медленными темпами, что усилило неопределенность касаемо перспектив второй крупнейшей в мире экономики. Об этом сообщили Caixin Media Co. и Markit. Индекс PMI для сферы услуг Китая в мае снизился до 51,2  с 51,8 в апреле. Падение индекса в мае наблюдалось второй месяц подряд, указав на возобновившуюся слабость в сфере услуг страны, несмотря на усилия Пекина по поддержанию экономического роста. Компании сферы услуг сообщили о замедлении роста новых заказов и создания рабочих мест в мае. “Базовые структурные изменения продолжаются, при этом активность в производственном секторе замедляется, а в сфере услуг – растет, - сказал экономист CEBM Group. - Правительство должно продолжить осуществление мер по стабилизации, чтобы помочь экономике восстановиться”, - добавил он. Официальный непроизводственный индекс PMI упал до 53,1 в мае с 53,5 в апреле. Индекс активности в сфере услуг упал до 52,0 с 52,5 в апреле.

 

Индекс деловой активности в сфере услуг Австралии в мае вырос до 51,5 с 49,7 в апреле. Из пяти суб-индексов активности сферы услуг, продажи (51,7 пункта) и запасы (51,2 баллов) поднялись на положительную территорию в мае, в то время как новые заказы (55,3 баллов) продолжили продвигаться по территории расширения. Суб-индексы поставок (49,1 пункта) и занятости (49,1 балла) были устойчивы, но слегка отрицательными. Респонденты отметили, что сезонные изменения погоды, возможно, оказали положительное влияние на ритейлеров и некоторых других представителей сферы услуг. Тем не менее, более мягкие экономические условия (в частности, в некоторых региональных и областях), неопределенность в отношении предстоящих федеральных выборов и колебания нацвалюты продолжают оказывать негативное воздействие.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD консолидируется вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что инвесторы предпочли воздерживаться от активных действий перед публикацией ключевых данных по рынку труда США, которые могут повлиять на перспективы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Если темпы роста занятости будут слабее, чем ожидается, вероятность повышения ставки ФРС уменьшится. Однако, в последнее время статистика фиксирует улучшение ситуации в американской экономике во втором квартале. Если подобную тенденцию подтвердят и данные по занятости, шансы повышения ставки по федеральным фондам возрастут. Напомним, вчера глава ФРБ Далласа Каплан отметил, что данные, видимо, достаточно улучшились, чтобы повысить ставки на июньском или июльском заседании центрального банка. Это возможно при условии, что рост экономики в этом году составит примерно 2%, а также при условии дальнейшего снижения уровня безработицы и проявления признаков приближения инфляции к целевому уровню. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 21%. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 58%. Сильное сопротивление - $1.1242 (максимум 23 мая). Важная поддержка - $1.1056 (минимум 16 марта).

Пара GBP/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии. Сегодня на фунт могут повлиять данные по деловой активности в сфере услуг, которые, вероятно, будут свидетельствовать о снижении доверия в преддверии референдума о членстве Британии в ЕС, назначенного на 23 июня. Напомним, в апреле индекс PMI для сферы услуг достиг 38-месячного минимума. Согласно прогнозам, в мае индекс улучшился до 52,5 пункта против 52,3 пункта в апреле. Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что индекс менеджеров по закупкам для сферы производства вырос в мае до 50,1 пункта с 49,4 пункта в апреле. Экономисты прогнозировали повышение до 49,6 пункта. Тем временем, индекс менеджеров по закупкам для сферы строительства упал в мае до 51,2 пункта с 52,0 пункта в апреле. Прогнозировалось, что индекс останется без изменений. На динамику сегодняшних торгов также будет влиять изменение тяги к риску, а также очередные новости, связанные с "Брекзитом". Важное сопротивление - $1.4507 (максимум 1 июня). Важная поддержка - $1.4330 (минимум 16 мая).

Пара AUD/USD умеренно выросла, приблизившись до вчерашнего максимума, что связано с публикацией позитивных данных по Австралии. Как стало известно, индекс деловой активности в сфере услуг в мае вырос до 51,5 с 49,7 в апреле. Из пяти суб-индексов активности сферы услуг, продажи (51,7 пункта) и запасы (51,2 баллов) поднялись на положительную территорию в мае, в то время как новые заказы (55,3 баллов) продолжили продвигаться по территории расширения. Суб-индексы поставок (49,1 пункта) и занятости (49,1 балла) были устойчивы, но слегка отрицательными. Респонденты отметили, что сезонные изменения погоды, возможно, оказали положительное влияние на ритейлеров и некоторых других представителей сферы услуг. Внимание инвесторов также переключается на заседание РБА, которое запланировано на 7 июня. Сейчас рынки уменьшили свои ожидания относительно снижения ставок в будущем. Ценообразование подразумевает 46-процентную вероятность снижения в августе по сравнению с 54% в конце прошлой недели. Сильное сопротивление - AUD0.7296 (максимум 1 июня). Важная поддержка - AUD0.7144 (минимум 24 мая).

Пара USD/JPY резко снизилась, обновив минимум вчерашней сессии. В последние время иена демонстрировала самый сильный рост среди основных валют, что указывает на то, что закрытие длинных позиций по иене, похоже, завершилось и рост иены возобновляется. Сейчас рынок находится в ожидании публикации данных по рынку труда США. Многие инвесторы при этом учитывают в ценах негативное влияние забастовки в компании Verizon. Однако, эксперты полагают, что рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 160 000 не заставит Федеральную резервную систему США отложить повышение ключевой процентной ставки. Небольшое влияние на пару также оказали данные по Японии. Как стало известно, уровень заработной платы в Японии в годовом исчислении увеличился в апреле на 0,3%, что оказалось ниже ожиданий экономистов 0,9%. Предыдущее значение показателя было пересмотрено в сторону улучшения - с +1,4% до +1,5%. Реальные денежные доходы увеличились на 0,6%, хотя показатель оказался ниже предыдущего значения +1,6%. Базовые зарплаты увеличились на 0,2% годовых после роста на 0,6% марте. Важное сопротивление – Y111.44 (максимум 30 мая). Сильная поддержка - Y108.23 (минимум 12 мая).

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	2,105.26	+0.28%
NASDAQ	4,971.36	+0.39%
Dow	17,838.56	+0.27%
Nikkei	16,627.96	+0.39%
Hang Seng	20,942.07	+0.40%
S&P/ASX	5,318.4	+0.75%
Shanghai	2,927.18	+0.07%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги c умеренным повышением, чему способствовало подорожание акций компаний из сектора здравоохранения. Некоторые инвесторы опасались открывать крупные позиции перед публикацией данных по рынку труда США, которые могут предоставить ориентиры касаемо повышения процентных ставок. Между тем, вчера в ADP сообщили, что темпы роста занятости в частном секторе США ускорились в мае, но оказались немного ниже прогнозов экспертов. Согласно отчету, в мае количество занятых выросло на 173 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за апрель на уровне 166 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 156 тыс.). Аналитики ожидали, что число занятых увеличится на 175 тыс. Еще один отчет, представленный Министерством труда США, показал, что количество первичных обращений за пособием по безработице на неделе, завершившейся 28 мая, снизилось на 1 000, до уровня 267 000. Это было третье недельное снижение подряд. Экономисты ожидали, что число обращений вырастет до 270 000 с 268 000 неделей ранее.

Азиатские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне на фоне роста котировок в Нью-Йорке. Также на динамику торгов повлияли данные по непроизводственному индексу Китая от Caixin/Markit Economics. Индекс деловой активности в сфере услуг экономики Китая в мае составил 51,2 пункта, что оказалось ниже предыдущего значения 51,8. Аналитики ожидали рост показателя до 52,0. Торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже открылись сегодня ростом котировок. Сейчас наблюдается коррекция после двухдневного падения котировок, вызванного реакцией игроков на решение правительства отложить на 2,5 года повышение потребительского налога до 10%.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,81% (+1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,11% (-2 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,34% (-1 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент июльские фьючерсы котируются по $49.23 за баррель (+0.12%). Цены на нефть незначительно растут после завершения заседания Организации стран-экспортеров нефти. Среди участников торгов по-прежнему доминируют позитивные ожидания, большинство инвесторов считают, что худшее для рынка осталось позади. На ход торгов также влияют вчерашние данные по запасам нефти в США. Минэнерго США сообщило, что на неделе 21-27 мая запасы сырой нефти снизились на 1,4 млн баррелей до 535,7 млн баррелей. Аналитики предполагали сокращение запасов на 2,72 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 704 000 баррелей до 66,9 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 0,1%, до 89,8%. Аналитики предполагали, что показатель вырастет на 0,8%. Сегодня в фокусе будут данные нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых установок в США.

На текущий момент цены на золото котируются по $1213.40 (+0.06%). Драгметалл немного дорожает на фоне стабилизации курса американской валюты. Внимание инвесторов сосредоточено на публикации в пятницу данных по безработице и числу рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях в США. От этого показателя в значительной степени будет зависеть решение по процентной ставке ФРС США, поскольку глава регулятора Джанет Йеллен ранее отмечала, что ФРС будет обращать пристальное внимание на данные по рынку труда при принятии решения. Более высокие процентные ставки в США негативно влияют на стоимость золота, поскольку приводят к укреплению доллара, в котором торгуется драгметалл. Это делает покупку золота дороже для держателей других валют.