Не пропустите лучшую аналитику рынка форекс на сегодня 09.03.2016г. Самые свежие новости.

I. Фокус рынка:

В центре внимания участников рынков находятся заседания двух центральных банков, итоги которых будут озвучены сегодня - Банка Канады в 15:00 GMT и РБНЗ в 20:00 GMT. Ожидается, что оба регулятора оставят параметры своей денежно-кредитной политики без изменений.

Сопроводительное заявление Банка Канады, скорее всего, будет очень нейтральным, так как укрепление канадского доллара, наблюдаемое на протяжении последних двух месяцев, удержит центробанк от каких-либо сигналов о возможном ужесточении денежно-кредитной политики в будущем, а риски перегрева рынка жилья не позволят говорить о каком-либо смягчении. Более того, 22 марта будет обнародован федеральный бюджет Канады на следующий фискальный год, поэтому навряд ли чтобы до его оглашения канадский центробанк принимал какие-либо важные решения.

В отличие от Банка Канады, мартовское заседание РБНЗ будет расширенным, то есть оно будет сопровождаться пресс-конференцией его главы и публикацией отчета по денежно-кредитной политике. Хотя замедление экономики КНР и падение цен на молочную продукцию говорят в пользу смягчения денежно-кредитной политики РБНЗ, навряд ли подобное решение будет принято сегодня. Согласно средним прогнозам агентства Reuters, около 80% опрошенных экономистов ожидают сохранения учетной ставки на уровне 2,5%. В то же время ближе к концу первого полугодия текущего года РБНЗ, скорее всего, ставку придется снизить и вполне возможно, что в сегодня будут озвучены какие-либо сигналы на этот счет.

 

II. О чем говорят на рынке:

Заместитель главы МВФ Дэвид Липтон предупредил, что восстановление мировой экономики находится под угрозой, и призвал мировых лидеров предпринять согласованные действия. «Восстановление мировой экономики продолжается, но мы явно находимся на сложном этапе, где риски для роста экономики усиливаются», - заявил Липтон. Заместитель главы МВФ подчеркнул то, что последние доклады МВФ говорят о «наличии понижательных рисков для мировой экономики» наряду с волатильностью на финансовых рынках и низкими ценами на сырьевые товары, что «добавляет новых опасений относительно здоровья мировой экономики». Он также предположил, что опасения основываются на ощущении, что у руководителей во многих экономиках закончились боеприпасы либо они потеряли желание их использовать. Среди решений, он подчеркнул необходимость стимулирования экономического роста монетарной и фискальной политикой, а также структурными реформами.

 

Представитель Банка Англии Мартин Уил заявил, что инфляционное давление в Великобритании усиливается, и следующим шагом для Банка Англии, вероятно, станет повышение ставок, а не их снижение. Несмотря на более медленный, чем ожидалось, рост заработных плат, ценовое давление повышается, отметил он. "Существенно выросла вероятность того, что в ближайшие два года в Великобритании потребуется произвести именно ужесточение, а не смягчение денежно-кредитной политики", - заявил Уил. Исходя из котировок фьючерсов на ставку центрального банка, инвесторы сомневаются в том, что Банк Англии ужесточит денежно-кредитную политику в текущем или следующем году. Уил ожидает повышения ставок в качестве следующего шага центрального банка, однако он отметил, что у Банка Англии есть и немалый запас для смягчения денежно-кредитной политики в случае ухудшения перспектив экономики. Он сообщил, что у банка есть возможность снизить процентные ставки ниже текущего уровня в 0,5%, если потребуется.

 

Экономисты, опрошенные Reuters, полагают, что Банк Англии не будет повышать процентные ставки до начала 2017 года. Стоит подчеркнуть, с начала этого года эксперты отодвигают сроки повышения ставки уже в третий раз. В начале января аналитики прогнозировали, что первое увеличение ставки состоится в апреле-июне 2016 года. Многие из экономистов, опрошенных на этой неделе, сказали, что все прогнозы по ставкам аннулируются, если бы британцы проголосуют на выход из состава Европейского Союза. Ни один из 59 экономистов, опрошенных на этой неделе, не ожидает какого-либо изменения ставки на ближайшем заседании Комитета по монетарной политике Банка Англии, которое запланировано на 17 марта. Опрос выявил, что в среднем есть 45-процентный шанс на рост ставки к концу этого года. В конце января вероятность составляла 55 процентов. Тем временем, шансы на повышения ставки к концу следующего года возросли до 75 процентов. Аналитики ожидают, что к концу следующего года ставка будет на уровне 1,25 процента, а затем до конца 2018 года поднимется до 1,75 процента.

 

Уровень доверия малого бизнеса США ухудшился в феврале, что было связано с сохранением опасений по поводу роста продаж и прибыли. Об этом сообщалось в отчете Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) Согласно данным, индекс оптимизма малого бизнеса снизился в феврале до 92,9 пункта против 93,9 пункта в январе. Шесть компонентов индекса NFIB снизились в прошлом месяце, в то время как остальные четыре не изменились. На фоне ослабления оптимизма доля респондентов, заявивших о намерении нанять новых сотрудников в ближайшие месяцы, уменьшилась до 10%. Опрос также выявил сокращение численности временных работников. "Планы касательно расходов и найма немного ухудшились, так как ожидания роста реальных объемов продаж упали. Ситуация с доходами также незначительно ухудшилась на фоне более высоких расходов на оплату труда и снижающейся возможностью диктовать цены", - заявили в NFIB.

 

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) сообщила сегодня, что последние изменения опережающих индикаторов предполагают замедление глобальной экономики в ближайшие месяцы. Также в ОЭСР заявили, что датчики будущей экономической активности по-прежнему указывают на замедление темпов роста в США, Великобритании, Канаде и России, но теперь также предполагают замедление роста в Германии и Бразилии. Тем временем, исследования указывают на стабилизацию экономического роста в Индии и Франции. Согласно данным, в январе композитный ведущий индикатор экономической активности для 34 стран-членов ОЭСР опустился до 99,6 пункта по сравнению с 99,7 пункта в декабре. Напомним, значение индекса ниже 100,0 указывает, что активность растет медленнее, чем обычно.

 

Индекс настроения потребителей Австралии от Wespac в феврале снизился на 2,2% до 99,1 с 101,3 в феврале. Индекс опустился ниже уровня 100 впервые за последние шесть месяцев. После смены руководителя правительства в сентябре индекс вырос на 8,3% за два последующих месяца. Он в целом удержал этот рост, хотя немного снизился в регионе, где пессимистов больше оптимистов. Ответы на дополнительные вопросы показали, что потребители в целом стали меньше внимания уделять международным событиям, чем в декабре (доля респондентов снизилась с 20,0% в декабре до 15,5% в марте). Наибольший уровень упоминаний о новостях - «бюджет и налогообложение» (37,1%), внутренние экономические условия (36,7%). Оценка этих двух тем стала в марте менее благоприятной, чем в декабре. Респонденты меньше обращали внимания на темы процентных ставок, занятости, инфляции, хотя оценки также были менее благоприятными, чем в декабре. Индекс ожиданий по безработице вырос с 145,3 в феврале до 147,3 в марте. Это показывает, что оценка уверенности в занятости в перспективе ухудшилась.

 

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD умеренно снизилась, преодолев отметку $1.1000, что связано с ожиданиями заседания Европейского центрального банка на этой неделе. Вероятнее всего, центральный банк сохранит ключевую ставку рефинансирования на уровне 0,05%, но продолжит снижение депозитной ставки, которая уже находится на негативной территории, а также увеличит объем программы покупки активов (QE), который сейчас составляет 60 млрд. евро в месяц. Некоторые аналитики, однако, утверждают, что инвесторы сомневаются в масштабах новых стимулирующих мер, Между тем, неопределенность в мировой экономике увеличивает вероятность того, что ФРС в этом году сохранит ключевую процентную ставку без изменения, считают аналитики. Центральный банк США в декабре прошлого года впервые за почти десятилетие повысил процентные ставки. Более высокие процентные ставки увеличивают привлекательность доллара для инвесторов. В ходе сегодняшних торгов пара, вероятно, будет реагировать на общий настрой рынка в отношении доллара, так как календарь по Европе и США почти пустой. Сильное сопротивление - $1.1139 (максимум 19 февраля). Поддержка - $1.0778 (минимум 21 января).

 

Пара GBP/USD торгуется с понижением, вблизи вчерашнего минимума. Давление на фунт оказывает бегство от рисков на фоне падения азиатских фондовых рынков, а также опасения касательно выхода Британии из ЕС. Поддержку валюте оказывают вчерашние заявления представителя Банка Англии Уила. Он сообщил, что следующим шагом, вероятно, станет повышение ставок, но добавил, что существует пространство для смягчения политики в случае необходимости. В ходе сегодняшних торгов инвесторы будут следить за публикацией данных по промышленному производству Британии. Вероятно, статистика будет свидетельствовать о восстановлении промпроизводства в январе. Это может усилить надежды на то, что ситуация в экономике Великобритании в начале 2016 года была более позитивной, чем на то указывают результаты опросов. Согласно прогнозу аналитиков, по сравнению с предыдущим месяцем промышленное производство в январе, вероятно, выросло на 0,5% после падения на 1,1% в декабре. Рост промышленного производства нивелирует опасения, появившиеся после публикации Markit Economics индексов PMI. Важное сопротивление - $1.4394 (максимум 18 февраля). Важная поддержка - $1.3835 (минимум 29 февраля).

 

Пара AUD/USD немного снизилась в начале сессии, но затем вернулась до уровня открытия. Негативное влияние оказала статистика по Австралии. Как стало известно, индекс настроения потребителей от Wespac в феврале снизился на 2,2% до 99,1 с 101,3 в феврале. Индекс опустился ниже уровня 100 впервые за последние шесть месяцев. После смены руководителя правительства в сентябре индекс вырос на 8,3% за два последующих месяца. Он в целом удержал этот рост, хотя немного снизился в регионе, где пессимистов больше оптимистов. Индекс ожиданий по безработице вырос с 145,3 в феврале до 147,3 в марте. Это показывает, что оценка уверенности в занятости в перспективе ухудшилась. Другой отчет показал, что с сезонной коррекцией, объем жилищного кредитования в Австралии снизился в январе на 3,9%, что больше значения, прогнозируемого аналитиками 2,3%. Показатель за декабрь был пересмотрены в сторону повышения с 2,6% до 2,7%. Сильное сопротивление - AUD0.7497 (максимум 10 июля 2015 года). Важная поддержка - AUD0.7107 (минимум 29 февраля).

 

Пара USD/JPY торгуется в узком диапазоне, вблизи уровня открытия. Эксперты отмечают, что японская иена продолжает получать поддержку после выхода разочаровывающих данных Китая по торговле. Пара, возможно, продолжит торговаться без особого направления в границах диапазона Y112,30-Y113,00, так как инвесторы ждут заседания ЕЦБ. Опрос 48 экономистов, проведенный Bloomberg с 26 февраля по 3 марта, показал, что ЕЦБ расширит программу стимулирования экономики. 98% прогнозируют, что ЕЦБ пойдет на дальнейшие шаги для оживления экономики и инфляции. Все из этих 98% опрошенных ждут снижения ставки по депозитам, а почти три четверти - увеличения ежемесячного объема выкупа облигаций. На ход торгов также продолжают влиять пересмотренные данные по ВВП, которые показали, что экономика в 4-м квартале сократился в годовом исчислении по сравнению с предыдущим кварталом на 1,1%, а не на 1,4%, как о том сообщалось в предварительных данных. Ближайшее сопротивление – Y114.89 (максимум 16 февраля). Важная поддержка - Y110.97 (минимум 11 февраля).

 

Фондовый рынок

Индекс	Значение	Изменение
S&P	1,979.26	-1.12%
NASDAQ	4,648.83	-1.26%
Dow	16,964.1	-0.64%
Nikkei	16,642.2	-0.84%
Hang Seng	19,922.93	-0.44%
S&P/ASX	5,157.2	+0.96%
Shanghai	2,826.87	-2.57%

 

Основные фондовые индексы США завершили вчерашние торги с умеренным понижением, прервав при этом пятидневный рост, что было вызвано падением цен на нефть, а также акций энергетического и сырьевого секторов.  Инвесторы проявляли осторожность после существенного роста фондового рыка с середины февраля. Рост происходил на фоне экономических данных, подобных отчету по занятости в прошлую пятницу, которые ослабили опасения относительно возможности рецессии в США, а также восстановления цен на нефть. Участники рынка также ждут заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг, тогда как Банк Японии и Федеральная резервная система США проведут свои заседания на следующей неделе. В фокусе также оказались слабые данные по Китаю, возродившие опасения по поводу замедления мировой экономики. Как стало известно, в феврале позитивное сальдо торгового баланса КНР сократилось почти вдвое, при этом хуже ожиданий оказались данные как по экспорту, сократившемуся на 25,4%, так и данные по импорту, снизившемуся на 13,8%. Слабые данные можно было бы списать на празднование Нового года по лунному календарю. Однако экспорт и импорт КНР снижается уже который месяц подряд, а в последние месяцы темпы их падения превышают средние прогнозы, что указывает на ухудшение ситуации.

Азиатские фондовые индексы торгуются преимущественно в красной зоне. Котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже падают на фоне продолжающегося укрепления курса иены к доллару США, что невыгодно крупным местным компаниям, ориентированным на экспорт. В условиях нестабильности на мировых рынках инвесторы рассматривают иену как относительно надежный актив и скупают ее, что приводит к укреплению японской национальной валюты Японии. Рынки Китая также торгуются с понижением на фоне вчерашней статистики по торговому балансу. Снижение экспорта из Китая указывает на слабый глобальный спрос и позволяет рассчитывать на то, что китайские регуляторы ускорят принятие мер для поддержки потребительского спроса.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается негативным.

 

Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 1,85% (+2 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,18% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,38% (0 б.п.).

 

Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент апрельские фьючерсы котируются по $36.75 за баррель (+0.68%). Нефть немного дорожает, корректируясь после значительного снижения накануне. В фокусе оказалась статистика от Американского института нефти, показавшая, что что за неделю, завершившуюся 4 марта, запасы нефти в США выросли на 4,4 млн баррелей. Запасы нефти, хранящейся на терминале в Кушинге, увеличились на 692 тысячи баррелей; бензина на 2,124 млн баррелей; дистиллятов на 0,128 млн баррелей. Инвесторы также ждут публикации отчета по запасам нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Ожидается, что запасы выросли на 3,5 млн. баррелей.  Аналитики Goldman Sachs считают, что обвал на сырьевых рынках пока не завершился, и для ребалансировки рынка цены должны сохраниться на низком уровне еще какое-то время.

 

На текущий момент цены на золото котируются по $1256.40 (-0.39%). Цены на драгметалл снижаются, так как инвесторы продолжают фиксировать прибыль после длительного роста цен. Участники рынка также ждут решений по итогам заседаний Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы. Ожидается, что по итогам этих заседаний разрыв между процентными ставками двух центральных банков еще более увеличится. Золоту легче конкурировать с приносящими доходность активами, такими как казначейские облигации, когда ставки находятся вблизи нуля. Однако, в Goldman Sachs считают, что золото в краткосрочной перспективе будет снижаться к $1100 за унцию.