Добрый день!
В прошлом году ФРС подняла процентные ставки. Поднятие было чисто символическим, не более. У рынка теперь другой вопрос на повестке дня, - какие темпы повышения процентной ставки будут в 2016 году?
Если на рынке труда у нас есть определенные успехи, то вот с инфляцией все очень плохо. Ниже представлен график, на котором нанесены две кривые: одна – это уровень инфляции в США, а вторая кривая – это индекс товарного рынка CRB. Этот индекс показывает общий тренд товарно-сырьевого блока:
Из графика видно, что инфляция тесно связана с индексом товарного рынка. Также можно заметить, что индекс CRB опережает инфляцию. В простом понимании это означает, что при падении товарных рынков – инфляция через некоторый промежуток времени также снижается, и наоборот.
Что мы видим сейчас? А сейчас мы видим монотонное падение товарного рынка, что может означать дальнейшее падение инфляции в США или топтание на месте. Неуместно в таких условиях ждать целевого уровня инфляции в 2%.
С другой стороны, ставки обычно повышают при росте инфляции, а понижают – при снижении инфляционных данных. А теперь простой вопрос к Федрезерву – неужели при таких плохих инфляционных перспективах мы будем и дальше поднимать процентные ставки? Может, рост процентной ставки в конце 2015 года – это просто жест доброй воли? Сигнал рынкам о том, что ФРС не дремлет? И было ли желание вообще ужесточать монетарную политику?
На сегодня можно сделать только один вывод – пока товарные рынки не начнут уверенный рост, мы не увидим уверенного роста инфляции к целевым показателям. И также мы не увидим уверенного повышения процентных ставок. ФРС смотрит на рынки и ждет. И мы тоже подождем!
Теперь перейдем к обзору валютных пар.
USD/RUB
Российский рубль пробил ключевой уровень сопротивления 71.50, поэтому мы ждем возврата к пробитому уровню и рост пары вплоть до 79.50. Этим планам может помешать бурный рост нефтяного рынка, хотя предпосылок для восстановления "черного золота" пока не видно:
GOLD
Золото мы будем продавать возле пробитого восходящего канала при образовании свечных разворотных сигналов:
EUR/USD
По евро у нас сформировался потенциальный бычий флаг – длинная белая свеча (ручка флага) и красивое полотно. При пробитии флага на откате будем покупать единую валюту с целью 1.1450 (высота древка флага):
Кстати, по последним данным COT CFTC, операторы крепко засели в покупках евро, в то время, как остальные участники рынка сидят в коротких позициях по паре EUR/USD. Расстановка сил в данном случае указывает на продолжение движения евро:
Кстати, если взглянуть на недельный график, то последняя свеча закрылась молотом, который уперся в уровень 1.0820, что также сигнализирует о потенциальном росте евро:
Самые свежие обзоры попадают на сайт нашей компании: www.tickmill.com/ru
За свежими новостями, торговыми идеями можно следить через наш твиттер: www.twitter.com/Tickmill_RUS
Про модификацию отложенных ордеров можно узнать здесь: www.youtube.com/watch?v=rCiqcmrte0s&feature=youtu.be&hd=1
Напомним, что материал предоставлен исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо сделок на финансовых рынках. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском.
Олег Свиргун, аналитик брокерской компании Tickmill
