С момента предупреждения о возможной коррекции золота и серебра в конце января, которое публиковали многие аналитики, цены на золото упали на $125, а серебро подешевело на $1,64. Хотя эти драгоценные металлы и используют обычно в долгосрочной перспективе, период суперцикла для них, может, уже заканчивается, потому что доллар США растет, а он всегда торгуется в обратной пропорциональности с драгоценными металлами — когда доллар крепнет, слабеет золото и наоборот.
Автор обзора, опубликованного в Forbes, собирался инвестировать в драгоценные металлы на долгий срок, но ждал начало медвежьего цикла, чтобы приобрести активы по самым низким ценам. Как и любой инвестор, он хочет получить максимум выгоды за свои деньги, поэтому он провел анализ рынка драгоценных металлов и тщательно изучил тренды на золото и серебро, чтобы определить, когда они, наконец, дойдут до дна.
В краткосрочной перспективе золото упадет по большей части из-за резкого роста курса доллара и медвежьего влияния на сырьевые товары. Желтый металл сейчас торгуется около уровня $1150, как было в ноябре и декабре 2014 года. Если драгметалл в конце концов упадет решительно ниже и $1150 и $1130 (внутридневной минимум в ноябре), то это будет представлять собой важную техническую точку, которая может предвещать движение до $1000 за унцию (следующий очевидный психологический уровень) или даже ниже. С другой стороны, если $1150 окажется сильным сопротивлением, золото может попытаться отскочить на недавние максимумы — до $1300, например.
Опять же, если смотреть на долгосрочные графики, золото торгуется примерно в диапазоне между $1200 и $1400. Следующим важным пунктом для цены будет прорыв выше или ниже одного из этих уровней. Если золото останется рядом с отметкой $1200 и будет твердый медвежий тренд, то мы ждем снижение до $1000 — своего рода следующая мишень для инвесторов. Надо сказать, что многие фьючерсные хеджфонды сократили свои медвежьи позиции, что может свидетельствовать о том, что они ожидают отскок в ближайшее время.
Серебро тоже было в нисходящем тренде с конца января и сейчас находится чуть выше ключевого психологического уровня в $15 за унцию, также как и в конце прошлого года. «Серебряные» цены могут упасть к минимумам или даже до $10 за унцию. Но если отметка $15 окажется твердым сопротивлением, то серебро может попытаться отскочить в сторону своих недавних максимумов — до $18. Так же на недельных графиках видно, что серебро торгуется в диапазоне между $15 и $19, и выход из этих границ будет сигналом к следующему важному тренду. Есть шанс, что серебро может отскочить от $15 — хотя бы ненадолго.
Мощный бычий рынок доллара США не будет заботиться обо всех инвесторах, хотя драгоценные металлы и вели себя в последнее время на удивление хорошо. Но очень вероятно, что золото и серебро, наконец, поддадутся силе доллара в замедленном режиме, если доллар продолжит текущее восхождение. График индекса доллара показывает, как он запутался — пробивая свои психологические уровни в 93 и 100, и сейчас многие аналитики ставят на небольшое сопротивление в точке 120 - уровне 2002 года.
Факторы, которые являются причиной бычьего рынка для доллара, никуда не денутся в ближайшее время, потому что они учитывают постоянное ужесточение денежной политики США (вопросы о предстоящей ставке ФРС), в то время как европейские и японские центробанки освобождаются от своих денег, и триллионы долларов участвуют в глобальной торговле. Напомним, что Deustche Bank недавно предупредил, что евро может упасть до 85 центов к концу 2017.
По мнению автора, инвесторы в драгоценные металлы сейчас должны обратить внимание на долларовые акции, пока золото и серебро не определятся со своими ключевыми уровнями поддержки $1150/$1200 и $15 соответственно. Если доллар продолжит расти прежними темпами и золото с серебром будут решительно ниже уровней поддержки, то, скорее всего, мы увидим резкие медвежьи шаги. А если доллар возьмет «передышку» и драгоценные металлы получат поддержку, возможен отскок — но, опять же, ненадолго.
